7月三成私募逆势取得正收益 选股型私募业绩领跑

私募跑赢公募与指数 权益型产品券商表现最佳。在7月的下跌市场中，私募、公募、券商各类产品全体跑赢沪深300指数，券商表现最佳，私募居中，公募基金最弱。私募7月平均仓位较低应该是跑赢指数与公募的主要原因。值得关注的是，券商股混型产品7月表现突出，一改以往业绩不佳的形象，7月（7.2-8.3）仅下跌-1.69%，在所有产品类别中排名第二。

私募低仓位抵御风险 精选个股获取收益。7月在个股普遍下跌的环境下，私募获取正收益的产品占比却达到30%左右，反映出私募较强的弱市投资能力，同时私募业绩超越沪深300指数的产品占比也高达82%左右。从与公募的比较来看，第一，私募业绩离散度依然远大于公募，第二，7月私募高收益一端分布优于公募，私募在超额年化收益率40-60%区间内（相当于月收益率-1.05～0.62%）的占比明显超越公募，第三，私募在低收益一端也明显逊于公募，7月私募有部分产品单月跌幅甚至高于-20%，而公募基金最大跌幅仅为-10%左右。7月份私募非结构化产品前十名，分别是向日葵1号、景林丰收、神农1期、证研一期、明达4期、赢隆珠江、林园、明曜1期、明达、成长组合（鼎锋），这些产品7月能取得正收益，选股能力值得肯定。从近一年的业绩来看，前十名产品中林园、成长组合（鼎锋）、景林丰收、神农1期的中期业绩也较好，在近一年市场持续下跌的背景下，均取得正收益，实属不易。

券商股混型产品浙商、第一创业表现突出 债券型产品安信业绩领先。 7月券商股混型产品获取正收益的占比为19%左右，但超越沪深300指数的产品占比达到90%左右。从与公募的比较来看，第一，券商7月业绩离散度与公募一致，第二，券商业绩分布明显优于公募，券商业绩分布较公募明显右移。7月份券商股混型产品业绩前10名分别是红棉1号、浙商金惠3号、中信建投稳健增利、华安理财2号、东方红量化1号、全球灵活配置型（QDII）、宝鼎6期、君享套利3号、浙商金惠套利通1号、创金价值成长2期，7月均取得正收益。从今年以来的业绩看，第一创业旗下的创金价值成长2期不仅7月位列第十，今年以来业绩也排名第十，从近一年业绩来看，7月前十名中，浙商金惠3号近一年业绩也表现出色。7月份券商债券型理财产品业绩排名前10的是国海金贝壳5号、宝鼎5期、中信可转债、国海债券1号、创金季享收益、紫金现金管家、安信理财1号、齐鲁锦泉、中信建投可转债、君得盛，前十名中，安信理财1号、国海金贝壳5号、宝鼎5期今年以来的业绩也排名前十，其中安信理财1号今年以来排名第一，最近一年排名第二，业绩最为出色。

2012年7月私募业绩评价报告：7月三成私募逆势取得正收益 选股型私募业绩领跑.pdf