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选择布局优质蓝筹股的基金

作者:天相投顾来源:中国证券报•金牛理财网编辑:高凌云2017-07-31 07:29

市场在资金面持续宽松中跨入7月份,预计为保持货币政策中性,将会持续净回笼回收流动性,最终让资金面回到紧平衡。7月份债市将在多方面因素影响下强震荡,整体趋势的不确定性较大。对于长期投资者仍可紧扣价格、业绩、分红三个要素,遵循业绩为王投资理念,选择布局优质蓝筹股的基金,以期安全稳健地度过市场调整期。而对于短期投资者来说,操作上规避短线涨幅过高个股,积极关注主力资金介入较深的国企改革、“一带一路”受益个股以及年报预期大幅增长的低位绩优股。

华夏回报混合】   

华夏回报证券投资基金是一只特定策略混合型基金,成立于2003年9月05日。根据2017年二季报数据显示,二季度末基金资产规模为85.87亿元,份额为59.10亿份,现任基金经理是蔡向阳、王怡欢和陈伟彦。

投资要点

业绩突出,历年回报优异:该基金一直坚持积极投资寻求持续稳定的绝对回报。天相统计数据显示,截至2017年7月27日,成立以来累计增长高达921.92%;今年来净值上涨18.08%;一年内净值上涨17.78%;三年内净值上涨54.26%。该基金业绩稳定,且持续领先。

坚守价值投资,分享投资机遇:该基金在股票市场处于低风险区域或预期股票市场趋于上涨时,采取积极的做法,主要投资于股票市场,分享股票市场上涨带来的收益,实现较高回报。预期股票市场处于震荡运行时,采取波段操作策略。同时采用分析市场价值均衡点等定量方法,辅助判断市场趋势的变动。在个股个券的选择中,投资于价值型股票的比例不低于基金股票资产的80%;债券部分投资于国债及信用等级为BBB级或以上的金融债、企业债等债券。

择时择股兼顾,持续超越市场:该基金的股票持仓随市场轮动进行调整,在股灾期及熔断期,主动降低股票仓位,避免了基金净值大幅下跌。从行业配置上看,该基金主要投资于制造业,且近几个季度持续集中。从股票持仓来看,该基金持续坚守价值投资,不跟风炒作,2017年一季度重仓五粮液,随着该股持续冲高,获得了较大收益。

华泰柏瑞量化优选】  

华泰柏瑞量化优选证券投资基金是一只灵活配置混合型基金,成立于2014年12月17日。2017年二季报数据显示,二季度末基金资产规模为9.06亿元,份额为5.66亿份。现任基金经理为盛豪和田汉卿

投资要点

业绩突出,领跑同类型基金:截至2017年7月27日,该基金保持着优异的业绩回报,近一年来的净值增长率为29.84%。最近三个月的净值增长率为12.80%。

量化投资把控风险,超额收益优异:该基金采用量化方法,利用多因子alpha模型,以中国股票市场较长期的回测研究为基础,结合前瞻性市场判断,用精研的多个因子捕捉市场有效性暂时缺失之处,以多因子在不同个股上的不同体现估测个股的超值回报。在风险控制方面,利用风险预测模型和适当的控制措施,有效控制投资组合的预期投资风险,并力求将投资组合的实现风险控制在目标范围内。截至2017年7月27日,该基金成立以来净值增长率为66.58%,超额收益在10%以上。

基金经理经验丰富:基金经理盛豪,曾任Wilshire Associates量化研究员,2010年11月至2012年8月任Goldenberg Hehmeyer Trading Company交易员。基金经理田汉卿,曾在美国巴克莱全球投资管理有限公司(BGI)担任投资经理。两人掌管偏股型基金和量化基金的经验丰富,任职年化收益率分别为21.40%、21.59%,排名靠前。

华商稳定增利债券】   

华商稳定增利债券是一只债券型基金,成立于2011年3月15日,该基金主要配置期限匹配的债券,适当投资二级市场股票和新股申购,为基金投资人寻求稳定收入与长期资本增值的机会。

投资要点

债仓稳定,风格稳健:该基金将不低于75%的资产比例投资于债券,债券持仓多以金融债、企业短期融资券为主。在债券市场总体表现较好时,该基金重仓相对高收益企业短期融资券,而在今年一季度债市走势偏弱时,调高金融债、国家债投资比例来防范风险,表明基金经理有相对准确的市场判断能力,能够在控制投资风险的前提下,为投资者带来高回报。

随势而动,均衡配置:该基金在经济持续复苏态势下,采取攻守平衡的投资策略,加大对估值合理、业绩确定的大盘蓝筹股票进行投资,股票仓位上升至18%左右。在股票投资方面,主要配置制造业、采矿业的优秀标的。2017年二季度显示,对神火股份、方大特钢加大投资比例,获得了不错的上涨收益,与目前的市场特征匹配良好。

经验丰富,实力突出:两位基金经理张永志梁伟泓都拥有10年以上从业经验,主要从事固定收益类投资,在债券型基金管理上拥有丰富的经验,所管理的其他基金也具有相对不错的业绩。其中,张永志管理的华商稳健双利债券最近一季、一年净值增长率分别为9.82%、7.51%。结合目前的市场状况,权重蓝筹股牛市出现,债券市场的底部也很清晰,平衡或者保守型投资者可以选择二级债基作为配置品种。

博时裕富沪深300】  

博时裕富沪深300指数证券投资基金是一只指数型基金,成立于2003年8月26日。根据2017年二季报数据显示,二季度末基金资产规模为54.06亿元,份额为41.13亿份。现任基金经理是桂征辉。

投资要点

超额收益名列前茅:该基金采用量化方法,根据博时多因子模型和风险模型进行全方位选股从而实现对指数的抽样复制,量化管理在创造超额收益和风险控制方面有显著优势,不受规模限制。截至2017年7月27日,该基金成立以来净值增长率高达333.43%,相比于该基金业绩比较基准,超额收益在130%以上。

紧跟沪深300指数,契合当前市场:沪深300指数的样本选股标的以蓝筹股为主,它剔除了ST股票、股价波动异常或者有重大违规行为的公司股票,集中了一批质地较好的公司,平均市盈率和市净率水平低于市场整体水平。最近几个月A股市场持续分化,以沪深300为代表的绩优股屡次冲高,但成长板块却持续低迷。展望未来,当前市场流动性缩紧,“去杠杆、控风险”的总基调未变,在此市场条件下,紧跟以绩优股为主的沪深300指数,能为投资者带来超越市场的收益。

基金经理指基管理能力优秀:基金经理桂征辉,2006年起先后在松下电器、美国在线公司、百度公司工作。2009年加入博时基金管理有限公司,历任高级程序员、高级研究员、基金经理助理、基金经理。该基金经理掌管指数型基金的经验丰富,多只产品的跟踪准确度排名靠前。

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