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新发基金投资攻略

作者:天相投顾 贾志 张瑞来源:中国证券报•金牛理财网编辑:高凌云2017-05-15 07:35

截至5月12日,共有140只公募基金正在募集或已公布发售公告,较前期新发基金数量有所提升,包括59只混合型基金、57只债券型基金、5只货币型基金、17只股票型基金和2只QDII型基金。本期从新发基金中精选出4只产品进行分析,供投资者参考。

嘉实中关村A股ETF】   

嘉实中关村A股ETF(代码:159951)系嘉实基金今年发行的一只交易型开放式指数基金。该基金进行被动式指数化投资,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。该基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%,年跟踪误差不超过3%。业绩比较基准是“中关村A股指数收益率”。

双重交易方式,投资成本较低:该基金为双重交易方式:既可以像买卖股票一样买卖该ETF指数;又可以通过一篮子股票换取按既定比例组成的基金,对单一股票的冲击较小。ETF投资使资金能更好地关注ETF成分股,间接支持股票成分股,主题或标签亦对资金有强劲的吸附力,信息透明,流动性更佳。投资过程中没有印花税和过户费成本,佣金与股票相同;此外也无需跟踪瞬息万变的公司变化,节约时间成本。

紧跟中关村A股指数,分享科技创新红利:嘉实中关村A股ETF采用完全复制标的指数的方法,进行被动指数化投资,标的指数是中关村A股指数。中关村A股以A股中注册地在中关村示范区内的上市公司为指数样本股,是反映中关村整体发展水平的综合指数。截至2017年5月8日,中关村A股指数样本股为198只,该指数总市值33045.36亿元,流通市值23412.03亿元。这198家公司中不少公司因科技创新能力较强、成长性突出导致牛股辈出。

金牛基金经理掌舵:嘉实中关村A股交易型开放式指数证券投资基金的基金经理是陈正宪和刘珈吟。陈正宪2008年6月加入嘉实基金,负责指数产品及ETF创新产品的设计与开发、指数研究及产品管理工作。其后加入指数投资部,现任指数投资部执行总监、基金经理。刘珈吟2009年6月加入嘉实基金,现任嘉实中创400ETF及其联接、嘉实深圳基本面120ETF及其联接、嘉实中证金融地产ETF及其联接、嘉实中证医药卫生ETF、嘉实中证主要消费ETF基金经理。

投资建议:该基金为被动型指数基金中的交易型开放式品种,其预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。建议那些看好科技创新型产业未来发展、具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

国泰大农业股票】   

国泰大农业股票(代码:001579)是国泰基金推出的一只积极股票型基金,股票投资仓位不低于80%。该基金在投资运作中,淡化大类资产配置,侧重在大农业主题各子行业间灵活配置、精选个股,以期实现基金资产的稳健增值。业绩比较基准是“中证大农业指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%”。

主题行业布局正当时:2016年中央一号文件提出以新理念引领农业新发展,以全面深化农村改革为动力源泉,以提质增效转方式、稳粮增收可持续为工作主线,大力推进农业供给侧机构性改革。深入推进农业供给改革作为2017年重点任务之一,将成为推动农业板块机会的政策催化剂,农业供给改革主题位列投资机会前景无限,目前进行布局正当其时。此外申万农林牧渔指数最近三年收益率跑赢沪深300与创业板指数,超额收益率较高,且长期波动率较低,表现稳健。该基金业绩比较基准为“中证大农业指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%”。

公司权益投资实力强劲:国泰基金公司目前管理基金91只,其中积极投资股票型基金4只。根据天相2017年一季度公司评级,国泰基金在积极偏股型投资中获AAAAA,位列第一。截至2017年一季度末,公司管理规模929.31亿元。公司凭借丰富的投资经验、稳健的操作风格、优秀的业绩回报、强劲的管理实力多次斩获金牛奖。旗下国泰成长优选混合、国泰生益灵活配置混合和国泰聚信价值优势灵活配置混合三只混合型基金均被评为“2016年度开放式混合型金牛基金”。其中,国泰聚信价值优势灵活配置基金表现尤为突出。

基金经理投资经验丰富:程洲拥有17年证券从业经验,曾任职于申银万国证券研究所。他于2004年4月加入国泰基金,历任高级策略分析师,基金经理助理,现担任国泰聚信价值优势灵活配置混合,国泰民丰回报定期开放灵活配置混合等基金的基金经理,具有丰富的研究与投资经验。

投资建议:该基金为股票型基金中的积极股票品种,其风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。建议具有一定风险承受能力、预期收益较高的激进型投资者参与。

华安文体健康主题灵活配置】   

华安文体健康混合(代码:001532)是华安基金旗下的首只文体健康行业基金。该基金重点投资于与文体健康相关的子行业或企业,股票仓位比例为0-95%,投资于文体健康主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。业绩比较基准是“50%×中证800指数收益率+50%×中国债券总指数收益率”。

投资标的潜力巨大:数亿人从传统的生存型、物质型消费向发展型、服务型等新型消费的过渡,将推动娱乐、文化、旅游、教育、医疗等行业的快速发展。麦肯锡研究发现,未来中国居民人均消费支出中,以“文化娱乐教育”为主的可选消费比重将从2013年、2015年的13%和11%,提高至2020年的15%、2030年的21%。中国消费市场规模的高速扩张已是较为明显的趋势,再深入分析可以发现,中等收入阶层的消费观念更加成熟、开放,他们的消费重点开始发生转移,从“满足日常需求”到“改善生活品质”,“精神”层面的投入越来越多,对于服务的需求明显提升,更重要的是愿意为优质产品或服务支付溢价。

明星基金经理操刀:谢振东管理的华安科技动力在2016年、2017年分别被评为“三年期持续优胜混合型金牛基金”和“五年期持续优胜混合型金牛基金”。长期稳健、优异成绩的背后,是谢振东始终坚持自己的投资风格:自下而上选股;分散持股;少做择时;赚企业成长和预期差的钱。他自下而上去寻找成长好、盈利好的行业,寻找市场预期差大、预期收益和预期风险相匹配、安全边际较高的个股,尽量回避事件性标的,追求企业内生成长收益。

基金公司实力保障:华安基金作为业内领先的资产管理机构,旗下权益类基金一直以来表现亮眼。银河证券基金研究中心显示,华安基金所有偏股型主动投资组合的规模加权收益率在1999年至2016年的17个完整年度内,有15年战胜其加权比较基准,处于行业前1/2。

投资建议:该基金为混合型基金中的灵活配置型品种,其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。建议关注文体健康主题、想要参与打新、具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

富国产业升级】   

富国产业升级混合型证券投资基金(代码:004183)是富国基金推出的一只积极配置混合基金。该基金重点布局产业升级主题相关股票,通过精选个股和风险控制,力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。其业绩比较基准是“沪深300指数收益率×80%+中债综合全价指数收益率×20%”。

产业升级,蕴含投资机会:供给侧改革是目前我国经济发展的主基调,其核心是淘汰落后产能、优化产业结构。供给侧改革在2016年取得了突破性进展,2017年有望朝实质方向更进一步,我国传统工业企业也有望迈向转型升级的攻坚阶段,其中蕴含了丰富的投资机会。

基金公司投资管理能力较强:富国基金成立于1999年,为十家国内首批公募基金管理公司之一,是少数全牌照基金管理公司之一。截至2017年3月31日,富国基金公司管理混合型基金31只,管理规模413.30亿元。其中,富国天源沪港深平衡混合,成立于2002年8月,可见富国基金较早地布局并构建了偏股型基金研究的团队,积累了丰富的经验。富国基金在天相2017年一季度公司综合实力评级中获AAAAA评级。

基金经理管理经验丰富:基金经理章旭峰在信托、证券、投资公司等丰富的金融从业经历造就了他对宏观的把控能力,在行业研究员期间主攻大机械研究,对周期有更好地把握,再加上管理天治新消费时对于“大消费+成长”板块的实战经验,造就了目前对宏观敏感、对周期深入、紧抓“消费+成长”机会的全能型选手,不断地追求自我实现。在2011年8月至2015年3月管理天治新消费期间,基金净值增长了90.80%,年化回报为19.38%,同类基金排名11/69,获得市场五星评级。各年度均取得稳健收益,2012年、2013年、2014年三个完整年度分别取得7.31%、30.18%、28.81%的收益,在同类基金中排名前列。

投资建议:该基金是混合基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。建议那些看好转型升级主题、具有一定风险承受能力、预期收益较高的激进型投资者参与。

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