首页 - > 公募基金 - > 产品透视

正文

分享至:

新发基金投资攻略

作者:招商证券 宗乐 顾正阳来源:中国证券报•金牛理财网编辑:高凌云2017-03-06 07:48

截至3月3日,共有137只公募基金正在募集或已公布发售公告,其中包括53只债券型基金、40只灵活配置型基金、24只混合型基金、10只货币型基金、6只股票型基金、2只被动指数型基金以及2只增强指数型基金。

本期从新基金中选出4只进可攻、退可守的灵活配置型基金进行分析,供投资者参考。

长盛盛泰】   

长盛盛泰(代码:003924)是长盛基金新发行的一只灵活配置型基金。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%。基金股票仓位范围为0-95%,通过优化的资产配置和灵活运用多种投资策略,把握不同时期股票市场和债券市场的投资机会,在严格控制风险的前提下满足投资者实现资本增值的投资需求。

股债灵活配置,应对多变市场:长盛盛泰基金将深入分析宏观经济指标、微观经济指标、市场指标及政策因素,动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例,控制市场风险,提高配置效率。

关注稳定发展行业,精选个股:股票方面,长盛盛泰基金重点投资处于稳定的中长期发展趋势和预期进入稳定的中长期发展趋势的行业,通过分析产业政策变化、行业景气状况、行业相对盈利与估值水平以及二级资产市场情况,进行行业配置。在此基础上,定性分析和定量分析相结合,挑选具备较大投资价值的上市公司。

严控债券投资风险,稳健投资:债券方面,长盛盛泰基金将采取稳健的投资管理方式,通过分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向,综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素,构造债券投资组合。投资中小企业私募债券时,基金将在严格控制信用风险的基础上,通过严密的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易制度等审慎地进行投资,并通过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险,实现投资收益的最大化。

双博士基金经理,历史业绩优秀:长盛盛泰基金的拟任基金经理杨衡和李琪均拥有博士学位,并具有丰富的债券投研经验。杨衡具有12年证券从业经历及3年基金经理经验,他管理超过一年以上的灵活配置型基金中,长盛电子信息主题、长盛战略新兴产业、长盛盛世任职期间回报均排名同类基金同期业绩前30%,历史业绩优秀。

投资建议:长盛盛泰基金是灵活配置型基金,属于中等风险基金。其预期风险和收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,建议看好我国经济结构转型投资机会且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

安信中国制造2025沪港深】   

安信中国制造2025沪港深(代码:004249)是安信基金新发行的一只灵活配置型基金,业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%+中债总指数收益率×50%。基金股票仓位范围为0-95%,其中投资于港股通标的股票的比例占基金资产的0-95%,且投资于中国制造2025主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%,力争获得长期稳定的回报。

深港通开启,布局港股正当时:受全球金融市场波动等的影响,港股市场于去年年初再创新低,但此后又迎来了一轮快速的反弹行情。同时,目前港股市场的估值水平仍处于历史低位且具有向上的趋势,正值建仓时机。此外,“深港通”的正式开启,再度引发了港股投资的热潮,为布局港股市场提供了进一步的保障。

投资高成长、高盈利行业:该基金通过深入分析,将基金中80%以上的非现金资产需投资于中国制造2025主题相关的证券,主要包括新一代信息技术、高档数控机床和机器人、新材料、农业机械装备及航空航天装备等具有高成长性、高盈利性和高壁垒性特征的十大行业,力争分享该战略的政策红利。

层层筛选,基本面为主:在个股选择方面,该基金会先根据与“中国制造2025”主题相关的行业筛选出主题基金池,此后主要根据公司的基本面和估值水平在该主题基金池中进行筛选,选择经营状况良好、符合产业升级、科技进步、制度创新及体制改革趋势且股估值水平相对较低的个股,力争获取长期稳定的收益。

基金经理历史业绩优秀,风控优秀:拟任基金经理陈一峰目前管理4只基金,其所管理的安信价值精选和安信消费医药主题在其任职期间分别获得了127.1%和33.8%的收益,在同类可比基金中分别排名前16%和前13%,业绩表现优秀,近一年波动率及最大回撤均远低于同类平均水平,体现了基金经理优秀的投资管理能力及良好的风险控制水平。

投资建议:该基金是灵活配置型基金,属于中等风险基金。其预期风险和收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,建议看好港股市场及“中国制造2025”主题相关产业且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

国泰景气行业】   

国泰景气行业(代码:003593)是国泰基金新发行的一只灵活配置型基金。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%。该基金的股票仓位范围为0-95%,其中景气行业主题证券的投资比例不低于非现金基金资产的80%。在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。

定性定量相结合,筛选景气行业:该基金所称的景气行业是指景气程度高或者趋势向好的行业,主要包括符合社会经济发展趋势、契合政府政策目标、周期向上以及受各种内外因素驱动,如行业的重大产品创新、技术突破等而引起高景气程度或者趋势向好的行业。具体投资时,该基金将在对影响各行业景气程度及变动趋势的因素进行定性分析的基础上,结合定量分析,以行业预期主营业务收入增长率、净利润增长率、净资产收益率及变化趋势等定量指标判断各行业景气程度及变动趋势,并通过与市场平均水平和行业历史水平的比较,优选出景气程度高或趋势向好的景气行业。

采用价值成长策略选股:该基金采用价值成长策略(GRAP),根据上市公司获利能力、成长能力、估值水平等指标,在景气行业中选择估值合理且确定性成长空间大的个股。运用定性和定量相结合的方法,综合分析其投资价值和成长能力,确定投资标的股票,构建投资组合。

基金经理历史业绩优秀:拟任基金经理杨飞所管理的国泰估值优势国泰金龙行业精选两只基金,在任期期间分别取得36.3%和28.3%的收益,在同类可比基金中分别排名第8位和第2位,充分体现了基金经理优秀的投资管理能力。

老牌基金公司,十余年管理经验:国泰基金是国内首批规范成立的基金管理公司之一。目前公司管理规模839.3亿元,位居业界前列,是行业内极少数拥“全牌照”业务资格的资产管理公司之一。

投资建议:该基金是灵活配置型基金,属于中等风险基金。其预期风险和收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,建议看好景气行业且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

万家宏观择时多策略】   

万家宏观择时多策略(代码:519212)是万家基金新发行的一只灵活配置型基金,业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。该基金的股票仓位范围为0-95%,在追求本金安全的基础上,通过对宏观经济的研究,进行大类资产配置与个券选择,力争在减小波动性的同时在有效时间内为投资者谋求资产的稳定增值。

紧跟经济变革方向,把握投资机会:目前我国宏观经济、产业结构、金融市场等多方面正面临着巨大且深刻的变革,通过自上而下的宏观策略研究进行大类资产配置的投资策略具备良好的市场环境和实施条件。该基金从宏观经济发展趋势、供给侧改革的角度出发,把握国内经济结构调整、新型城镇化、供给侧改革消费结构升级等带来的投资机遇,重点分析国内外货币政策、财政政策以及其他资本市场的配套政策,自上而下地实施股票、债券、现金等大类资产之间的配置,并结合自下而上个股配置策略和债券投资策略,追求基金资产的长期稳定增值。

多种策略相结合,精选个股:该基金通过运用成长策略、价值策略、主题策略、定向增发策略、动量策略等多种策略相结合的方式,依据对行业景气变化趋势的研究,重点投资具有清晰商业模式、增长具有可持续性和不可复制性的公司。

积极主动的债券投资管理:该基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行债券投资。随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁,更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式,该基金将密切跟踪市场动态变化,选择合适的介入机会,谋求高于市场平均水平的投资回报。

基金经理经验丰富,业绩优异:拟任基金经理莫海波拥有7年证券从业经验,2015年3月加入万家基金公司。莫海波从2015年5月开始管理公募基金,其目前管理的4只灵活配置型基金的任职回报在同类基金中排名介于前3%-10%之间,体现了优异的投资能力。

投资建议:该基金是灵活配置型基金,属于中等风险基金。其预期风险和收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,建议看好我国经济结构转型且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。

分享至:

相关资讯

金牛理财网声明:凡本网注明“来源:金牛理财网”的所有作品,版权均属于金牛理财网,任何组织未经金牛理财网以及作者书面授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。凡本网注明来源非金牛理财网的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于更好服务读者、传递信息之需,并不代表本网赞同其观点,本网亦不对其真实性负责,持异议者应与原出处单位主张权利。转载图文如有侵权,请联系删除。