南方成份精选 价值风格为主 兼顾成长
来源:中国证券报•金牛理财网2012-05-13 20:13
南方成份精选基金成立于2007年5月14日，为股票平衡型基金，具备高风险、高收益的风险收益特征。截至2012年3月31日，基金规模为89.92亿元。该基金的投资标的均为沪深300的成份股，整体显示出明显的价值投资风格。
投资要点：
基金近年来业绩提升迅速，主要来源是对金融保险等低估值板块及食品饮料等业绩增长明确的大消费行业的配置，以及对沪深300成分股的精选。在上涨、震荡、平衡及价值市场风格中均有较好表现，在成长风格市场中相对较弱。
近年来业绩提升迅速：南方成份精选基金成立时间较早，经受各类市场考验。2010年市场震荡，基金维持仓位基本稳定，依靠个股及行业配置令业绩开始有所起色。进入2011年，基金重仓的金融保险等低估值大盘股估值修复，带动基金业绩显著提升，成功实现业绩翻盘。今年以来，截至2012年4月27日，基金净值增长11.60%，位列同类基金前列。且根据海通基金风格箱数据显示，该基金在上涨、震荡、平衡及价值市场风格中均有较好表现。
价值选股能力提升，右侧顺势资产配置：该基金股票投资以沪深300成份股以及上市未满1年，但符合其他进入沪深300指数条件的新上市公司为投资范围。因此，该基金的投资标的均为沪深300成份股，整体显示出明显的价值投资风格。且对于看好的个股能够坚定持有，换手率较低，持股集中度较均衡。基金选股能力近年来有所提升，重仓个股在同期多有出色表现。另外，该基金淡化资产配置，顺应市场趋势，进行“右侧”仓位调整。
价值风格为主，兼顾成长：南方成份精选基金在沪深300指数成份股中做行业配置和个股选择，偏好挖掘具备一定成长性，同时具备低估值优势的板块，同时操作上兼顾行业轮动和再平衡投资机会。整体来看，低估值的金融保险板块以及稳定增长的食品饮料、机械行业均为该基金的核心配置行业。