行业盛会共话金融发展新生态，中泰证券中证金牛私募大赛再燃新章

2023年5月25日，为支持私募基金行业的发展壮大,构建积极健康的金融投资生态，中泰证券和中证金牛于全国人大会议中心联合主办了“2023金融新生态发展论坛暨中泰证券中证金牛私募大赛典礼”。

中国社科院副院长、学部委员高培勇；中泰证券总经理冯艺东；中证金牛董事长吴志坚；中国社科院金融所金融风险与金融监管研究室副主任袁增霆；中泰证券副总经理胡增永；中泰证券首席经济学家、研究院执行院长、机构委主任李迅雷；交叉信息核心技术研究院（清华大学设立）常务副院长林常乐；财联社副总裁贾宝龙；中泰证券机构委副主任兼机构销售部总经理刘凯；中泰证券机构委副主任兼托管部总经理韩琛；蒙玺投资创始人李骧；清华大学全球证券市场研究院首席科学家徐之恺；万家基金管理有限公司总经理助理乔亮；粤开证券资产管理部总经理助理王晶；中信信托多策略一部私募研究员梁超；华润信托资管部高级投资经理杨婧雅；中泰期货金融机构发展部副总经理刘沐青；中泰资管组合投资部副总经理陈静思；稳博投资创始人郑耀；平方和投资创始人吕杰勇和皓兴科技创始人朱郑铂等众多嘉宾纷纷出席了活动现场。

多方位助力私募成长

主办方中证金牛成立于2012年，其主要发起股东是新华网及新证财经，是现有独立基金销售机构中的首家国资背景机构，是致力于金融产品评价和投资服务的平台；具有基金销售业务资质和金融机构编码，是中国证券投资基金业协会联席会员及保险资产管理协会会员。与全市场基金公司、金融机构、上市公司等深入联结，具有先天优势的权威媒体生态，是极少数最为了解基金行业生态与最容易触达基金行业各方资源的机构之一。

主办方中泰证券成立于2001年5月，是全国大型综合类上市券商（股票代码：600918），在全国28个省市自治区设有45家分公司、280多家证券营业部，员工9000多人，控股中泰期货、中泰资本、中泰金融国际、中泰资管、中泰创投、齐鲁股权交易中心、万家基金，形成了集证券、期货、基金等为一体的综合性证券控股集团。主要经营证券经纪、承销与保荐、投资咨询、证券自营、财务顾问、融资融券、基金与金融产品代销、基金托管、股票期权做市等业务。截至目前，公司服务客户800多万，管理客户资产过万亿元；累计为1000多家企业提供股债融资服务，为企业融资1.8万多亿元。

本次私募大赛依托中证金牛和中泰证券强劲的资源优势，为私募提供专业综合服务支持,助力优秀私募成长壮大。除此外，大赛还与相关主流媒体合作，为优秀私募提供多方面的品牌展示和曝光。

中泰证券总经理冯艺东在致辞演讲中介绍了中泰证券服务实体经济高质量发展的实践。他表示，“当前随着我国经济运行稳步向好，股票发行实行全面注册制，居民财务管理需求日益多元化，市场对私募机构的创新、研究、投资等方面都提出了更高的要求，中泰证券今年继续举办第三届私募大赛，一方面是希望通过搭建专业的资产配置、资金对接平台，挖掘孵化培育一批优秀的私募机构，进一步提升私募基金规范运作水平，助力私募基金行业高质量发展。另一方面，也希望强化机构投资者与私募管理人的资源共享和优势互补，与优秀私募基金共同打造互利互赢的新局面，共同促进资本市场健康发展。”

 

中证金牛董事长吴志坚在致辞中讲道：2023年金融改革政策的主要方向是健全和完善资本市场和金融服务体系，推进资管行业的创新和转型升级。在这样的宏观背景下，中证金牛更要做创新应用的“助推器”、资管行业升级转型的“调节器”、活跃市场主体的“催化剂”和互惠合作的“粘合剂”。他表示，“无论是中证金牛还是行业内各方机构，都必须要承担起更大的责任，不断提升自身的实力和影响力，并积极创新，为行业和自身发展，做出更多的努力”。

大咖云集 深度交流

中国社科院副院长、学部委员高培勇发表《当前宏观经济形势的几个问题》主题演讲，他指出，当今世界实体经济与金融高度融合，面对百年未有之大变局带来的诸多挑战，产业界和金融界需协力推进产融合作，构建适配产业变革的金融知识体系和路径。“牢牢把握高质量发展首要任务”是4月23日国务院举行第一次专题学习的时候所使用的主题，以这个主题作为指导方向，2023年经济的发展方向就是坚持量的合理增长和质的有效提升。

高培勇表示，我们要特别关注在当前宏观经济运行当中的一些热点现象，比如拼经济。站在2023年，拼经济要突出一个新字。也就是说，拼经济要“走新路，理念、思想、战略要立足于高质量发展阶段，重复建设是不能要的，高耗能、高排放、低水平是要坚决防止的”。他认为，第二个值得关注的现象是宏观调控，把握宏观调控的导向要根据高质量发展的要求。第三个现象是政策，宏观政策扩张对于推动经济运行整体好转、拼经济，确实有效，但希望通过宏观政策的扩张来解决所有的经济问题，既不合时宜，也没有那么有效，特别是对于解决结构性的问题和体制性的问题，改革才是根本之策。

 

随后，中泰证券首席经济学家、研究院执行院长、机构委主任李迅雷以“中国经济转型与中特估的空间”为题进行了分享。他说，“我们现在所处的阶段非常特殊：一方面，整个传统经济增长的动能在慢慢地衰退，新的动能在慢慢地形成，而我们正处于动能转换之间。消费重振需要成熟的机制、居民收入的增长，而这些过程还是需要时间。另外一方面，经济无法避免周期性问题，而最大的周期是人口周期，人口老龄化的加速，生育率的下降，这两个因素叠加在一起，问题就十分严峻了，而这也是所有的国家都要面临的问题”。    

他认为，中特估背后的逻辑就是经济需要转型，经济转型就必须推进改革，触动利益格局。改革收入分配机制需要时间，但不能因为利益摩擦太大就不推进改革，核心是增加居民收入，尤其是中低收入者的收入增长需要加快，即扩大中产比重。

李迅雷称，国有经济在我国经济体制内占重要作用，其对高质量发展的引领作用明显。在盘活央企优质资产、助推央企做大做强的思路之下，首先要增加资本市场对央企的价值认同，从而引领社会资本对央企的价值认同。

提及对中特估体系趋势的展望，李迅雷认为市场前期阶段关注央企，后期应该关注民营企业，并且要关系到地方国企。

 

 

中泰证券机构委副主任兼机构销售部总经理刘凯进行了《金融机构合作共赢新生态》主题演讲，对金融行业的新生态进行了解读。他认为，国家政策支持、资本市场体制机制日趋完善；种子基金、产品代销促进行业发展壮大，机构投资者成为未来主流，私募基金已成为资管行业第二大支柱，综合拓展机会增多。

“真正的新生态，就是把各企业、机构的潜能释放出来”，刘凯如是说。

他在阐述了中泰证券在交易平台建设、技术改进、投资研究、合作服务和业务资质等方面的优势后，又介绍了第三届私募大赛“赋能新生态”的赛事理念和参赛权益。新一届的私募大赛将不再重点只关注头部私募，要给更多全市场私募机会，中泰证券将继续携手中证金牛，力求促进“合作求发展”的产业新生态。

 

 

蒙玺投资创始人、总经理李骧在《新兴技术在量化交易中的应用》主题演讲中指出：整体而言，量化私募的政策监管环境趋严，稳健型收益受青睐，对冲工具增多，竞争日趋激烈，量化策略的拥挤度不断提高，获利难度不断上升。

面对上述行业现状，李骧认为目前解决路径有两条，一是积极挖掘更多新的因子，让策略更多元化、类型更丰富，通过提升收益的多样性来淡化因子的周期性；二是由中高频向中低频的信号和策略拓展，扩充策略的容量。

关于量化的核心竞争力，他认为必须持续关注新兴技术，如果落后于前沿科技，可能很快被市场所淘汰。

 

群贤毕至 思维碰撞

圆桌论坛一由清华大学全球证券市场研究院首席科学家徐之恺主持。交叉信息核心技术研究院（清华大学设立）常务副院长林常乐、万家基金管理有限公司总经理助理乔亮、粤开证券资产管理部总经理助理王晶、中信信托多策略一部私募研究员梁超和华润信托资管部高级投资经理杨婧雅，就“新生态下的资产配置与基金评价”这一话题进行了讨论。 

 

林常乐对机构资产配置在复杂的宏观和市场环境下面临的挑战做出了解读，他认为稳定的收益率不能从单只产品上追求，需要从资产配置上追求，这样才能把更多的资金跟资产匹配。

乔亮认为投资者教育是行业的重点工作之一，投资者需要适应从刚兑高收益到接受风险投资的转变，如何让资方理解资产配置和原来刚兑绝对收益的差别是整个行业需要共同努力的方向。

王晶称，FOF作为资产配置非常重要的工具具有天然的属性优势，这种优势体现在FOF显著的分散化特征上。FOF机构可以通过对全市场基金的覆盖研究、筛选、动态跟踪和观察、动态化评估进行优选，一系列的工作是为投资人实现解决投资痛点。

杨婧雅分享了信托行业近年对私募配置的变化和思考，她认为，非标资产在居民资产配置中的作用一定会被标品逐渐替代，在FOF管理人筛选上，信托主观上有自身的资源禀赋，同时量化以及其他另类策略上非常依赖合作伙伴，包括这几年发展很多的归因模型也是其合作伙伴。

梁超分享了信托考虑、评价私募基金采用的方法和切入点、目的的差异性，他指出，FOF跟TOF目标客户有一定区别，信托客户更喜欢偏稳健、偏可预期的收益状态；TOF业务开展过程中对风险控制要比FOF严，TOF业务更多希望实现相对可预期的收益；TOF业务更加集中在偏大厂策略，以及可预期范围内的规模以上管理人更多一些，而传统FOF类业务对于特质或者新兴管理人选择更偏重。

 

圆桌论坛一《新生态下的资产配置与基金评价》

圆桌论坛二由中泰期货金融机构发展部副总经理刘沐青主持，中泰资管组合投资部副总经理陈静思、稳博投资创始人郑耀、平方和投资创始人吕杰勇和皓兴科技创始人朱郑铂，一同就“私募基金发展新机遇”这一主题进行了交流。

陈静思认为，从FOF管理人来看，一个私募基金在行业里做到牛市业绩保持前列、熊市可以把回撤控制比较好的话，被选择的概率就会比较大；私募基金需要做全自己产品线，通过差异化策略发行给客户不同的产品。

关于私募行业应用算法交易的现状、痛点和趋势，朱郑铂称，越来越多的私募尤其是量化私募开始注重算法交易的应用，痛点是因为大家刚开始接触，所以还没有最佳执行的概念；未来算法交易会越来越多广泛地被投资人所认可和使用。

郑耀称，私募基金行业越来越“卷”，量化私募不应该把自己的方法论框定在一个固定范围内，需要做出面向未来更加有效的策略。行业内卷带来的一个情况是，由于投研过程中需要经济效益，所以要把所有细节做到极致。

吕杰勇认为，策略要做好还是从历史视角、长期视角看，首先有收益率，其次有稳定性，稳定性不是说几个月的稳定性，起码应该看一年或者很多年的周期上的稳定性，这样更难能可贵。还有很重要的维度就是容量，同样一个策略如果容量更大，也是考验一个管理人自身的业务能力。

 

圆桌论坛二《私募基金发展新机遇》

 

赛事落幕 角逐新程

中泰证券于2022年4月启动中泰证券XTP杯中证金牛第二届私募大赛，自开赛以来，吸引了众多私募管理人踊跃报名，围绕指数增强策略、市场中性策略、套利策略等九大策略激烈角逐，参赛基金达1400+只。上百家机构脱颖而出，表现出了优秀的投资研究能力和业务发展潜力。

在此次大赛中，优秀私募共聚一堂，聚焦行业发展机遇，探讨市场策略和机会。而这样的赛事也正在成为私募行业集中竞技，展现自我的重要平台。

参赛的私募机构普遍表示，私募行业要健康发展需要内外结合，不断强化业务能力和优秀的投资策略是最重要的一方面，而优秀的私募大赛等外部活动，也能给更多私募展示、宣传的机会。

 

 

中泰证券中证金牛第三届私募大赛启动仪式

活动中，“中泰证券中证金牛第三届私募大赛”启动仪式的举办尤为激动人心，这也是许多参会机构关注的重点。根据赛制,本次大赛报名持续至2024年3月31日,比赛期为2023年5月25日至2024年5月底。相信新的赛事必将带来新的碰撞，期待机构们带来更加精彩的专业竞技。

 

在经济世界中，金融领域面临的挑战最为复杂，专业性要求也最为严苛。对金融机构来说，不断提升服务的适应性、竞争性和普惠性，在更高水平、更深层次上助力产业革新与创新合作，既是责任担当，更是发展机遇。在不同以往的理念中，强调“合作”，将是未来产业发展的新趋势，这也正是论坛的主题——“新金融、新生态”。未来，中证金牛将继续深耕基金行业，携手产业各界护航中国经济行稳致远。

 

附件：中泰证券XTP杯中证金牛第二届私募大赛获奖名单

CTA策略年度榜单

第一名 君宜共达私募证券投资基金

第二名 智领善进1号私募证券投资基金

第三名 绰瑞北岳4号私募证券投资基金

第四名 量桥投资聚川六号私募投资基金

第五名 绰瑞北岳证券期权投资私募基金

第六名 瀚骏价值增长1号私募证券投资基金

第七名 稳博红樱桃14号私募基金

第八名 涌涵峰云1号私募证券投资基金

第九名 因诺CTA1号私募证券投资基金

第十名 雷根CTA复合策略3号私募基金

 

债券策略年度榜单

第一名 璞远丰利纯债聚配专享私募证券投资基金

第二名 友山佳泉311贵州城市发展建设固定收益私募证券投资基金

第三名 璞远丰利高收益债1号私募证券投资基金

第四名 维引新安债券私募证券投资基金

第五名 钧富稳健7号私募证券投资基金

第六名 潼骁周周享私募证券投资基金

第七名 泰舜君悦26号私募证券投资基金

第八名 富涌谷水滴21号私募证券投资基金

第九名 菲洛稳健1号私募证券投资基金

第十名 钉铃文艺复兴价值投资2号私募证券投资基金

 

可转债策略年度榜单

第一名 稳博激进一号私募基金

第二名 稳博鑫优选量化一号私募证券投资基金

第三名 老虎七号智能量化私募证券投资基金

第四名 探融老虎一号智能量化私募证券投资基金

第五名 安值福慧量化5号私募证券投资基金

第六名 优美利金安长牛2号私募证券投资基金

第七名 泽盈凯旋11号私募证券投资基金

第八名 澎泰转债精选一期证券投资私募基金

第九名 华实扬帆1号私募证券投资基金

第十名 熙典基金格兰菲迪1号私募证券投资基金

 

复合策略年度榜单

第一名 蝶威深度智能稳健3号私募证券投资基金

第二名 概率高频一号私募证券投资基金

第三名 量客利均八号私募证券投资基金

第四名 同亨多策略一号私募证券投资基金

第五名 上海宽德飞凡1号私募证券投资基金

第六名 金算盘华侨城高尔夫1号私募证券投资基金

第七名 维引四明ESG多策略私募证券投资基金

第八名 融升宝孚稳健一号私募证券投资基金

第九名 融升稳健1号私募投资基金

第十名 绰瑞北岳30号私募证券投资基金

 

 

套利策略年度榜单

第一名 呈瑞正乾二十六号私募证券投资基金

第二名 天宝君临一期私募证券投资基金

第三名 鲸睿聚能三号私募证券投资基金

第四名 绰瑞凤凰山私募基金

第五名 申毅尊享稳健1号证券投资私募基金

第六名 启晟1号私募投资基金

第七名 鸣熙资产-招享套利1号私募证券投资基金

第八名 中孚权健1号私募证券投资基金

第九名 多打粮磬晟私募证券投资基金

第十名 珠池量化对冲套利策略私募投资母基金1号

 

中性策略（中低换手）年度榜单

第一名 正瀛顺享对冲6号私募证券投资基金

第二名 稳博中睿6号私募证券投资基金

第三名 炳富瑞泰私募证券投资基金

第四名 鲸睿探路者3号私募证券投资基金

第五名 中孚期权量化一号私募证券投资基金

第六名 申毅格物5号私募证券投资基金

第七名 鸣石满天星三号1期私募证券投资基金

第八名 炳富瑞益1号私募证券投资基金

第九名 乾象股票对冲3号私募证券投资基金B类

第十名 珠池量化对冲阿尔法策略私募投资母基金1号

 

市场中性策略（高换手）年度榜单

第一名 玉数涵瑞六号私募证券投资基金

第二名 玉数涵瑞专享十号私募证券投资基金

第三名 世纪前沿松柏量化对冲1号私募证券投资基金

第四名 洺沣赛博4号私募证券投资基金

第五名 蒙玺分形2号私募证券投资基金

第六名 子午安心十九号私募证券投资基金

第七名 因诺启航1号资产管理计划

第八名 呈瑞正乾十九号私募证券投资基金

第九名 世纪前沿量化对冲9号私募证券投资基金

第十名 财掌柜持股宝五号私募证券投资基金

 

指数增强策略年度榜单

第一名 恒穗-天骐旗舰证券投资基金

第二名 乾象中证500指数增强1号私募证券投资基金B类

第三名 世纪前沿指数增强2号私募证券投资基金

第四名 罗爵精选1号私募证券投资基金

第五名 稳博1000指数增强1号私募证券投资基金

第六名 稳博500指数增强多策略1号私募证券投资基金

第七名 中闽汇金量化1号私募证券投资基金

第八名 星然星空亮化私募证券投资基金

第九名 蒙玺祖冲之1号量化私募证券投资基金

第十名 聚宽一号私募证券投资基金

 

股票策略年度榜单

第一名 世纪前沿量化优选1号私募证券投资基金

第二名 恒穗基业常青-激进成长1号私募基金

第三名 风雪2号私募证券投资基金

第四名 罗爵智汇稳健1号私募证券投资基金

第五名 玄元元丰21号私募证券投资基金

第六名 资瑞兴成长私募证券投资基金

第七名 智领汉石专享1期私募证券投资基金

第八名 黑翼量化成长1号私募证券投资基金

第九名 惠丰牡丹5号私募证券投资基金

第十名 德睿恒丰2号私募证券投资基金

 

特殊贡献奖年度榜单

上海明汯投资管理有限公司

上海天演私募基金管理有限公司

上海佳期投资管理有限公司

上海启林投资管理有限公司

上海量派投资管理有限公司

上海顽岩资产管理有限公司

上海铂绅投资中心（有限合伙）

茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限合伙）

上海蒙玺投资管理有限公司

托特（三亚）私募基金管理有限公司

上海致邃投资管理有限公司

宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）