广发基金：AI行情波动或加大 建议沿产业链配置强竞争力方向

广发基金在近日发布的投资观点中表示，海外加息或逐渐走向终点，届时新兴市场权益市场预计会相对受益。近期AI产业热度快速攀升，波动或将进一步扩大，建议沿产业链方向挖掘具备全球竞争力的投资机会。

广发基金宏观策略部表示，美国银行对小企业的信贷标准已经出现了收缩，而小企业信贷收紧将帮助劳动力市场降温，缓解增长和通胀的压力，硅谷银行事件预计会加速这个进程。中期看，美债利率修复后全年仍有下行空间，当前美联储面临通胀、增长、金融稳定三个目标的掣肘，从而限制了激进加息的步伐，一旦市场确认美联储紧缩周期的结束，新兴市场权益市场预计会相对受益。

近期海内外科技巨头陆续表态跟进本轮AI的变化。广发基金表示，预计随着陆续发布的AI产品和技术催化，本轮AI的行情可能延续。但随着交易热度的快速攀升，波动可能会进一步扩大。从更长期的维度来看，参考历史上的颠覆式创新的特点，AI有望形成较大的产业趋势，对应TMT的行情持续时间可能也会比较长。这个过程中会有一批优质公司实现盈利和市值的双重扩张，建议沿产业链方向挖掘具备全球竞争力的投资机会。配置上，建议关注当期高景气低估值的高端制造和AI技术变革下具备强竞争力的TMT细分方向。