净值计算惹争议 美最古老货币基金清盘“难产”
来源:每日经济新闻2008-11-18 15:34
在中止交易两个月后，美国市场最古老的货币市场基金ReservePrimary目前还没有公布7.85亿美元损失的分摊方案。虽然清算方案还未公布，但由于投资者对基金净值的计算以及亏损的分摊分歧巨大，利益各方均在最近加大了舆论攻势，希望能游说美国证监会成功，最终实施的分摊方案对自己有利。
市场人士指出，正是因为可能会考验货币市场基金原有的估值标准，清盘方案才久拖未决。或正是基于此，美国证监会的态度才会如此谨慎。
97美分和98.5美分之争
Reserve公司9月16日曾公布ReservePrimary基金每份的净值，为97美分。关于ReservePrimary基金净值如何计算，投资者内部主要集中为两种声音：声音一，9月15日和16日，Primary跌破面值前就提出赎回申请的投资者要求按当时的净值全额赔偿；声音二，未提出申请的投资者每份资产都减少了3美分，这些拥有该基金220亿资产的投资者认为应该整体分担损失，这样，每份资产损失就仅为1.5美分。现在，各执一词的两个投资者阵营的代理律师们正就如何分担损失展开讨论，并游说美国证监会。
投资者要求重新计算ReservePrimary基金的资产净值。“关键不是97美分对98.5美分的问题，这是关于资产净值的严肃问题。如果你是投资者，你会相信它之前公布的净值吗？”华盛顿的Steptoe&Johnson律师事务所律师MattewHerrington说。
7.85亿美元巨亏难“分摊”
波士顿Ropes&Gray律师事务所律师罗伯特（RobertSkinner）说，由于Primary基金减记雷曼兄弟债务的动作过于缓慢，双方应共同承担损失，应该重新计算Primary基金的净值。而且，ReservePrimary基金遭遇了这么猛烈的赎回潮，如果以1美元净值支付那些事先提出赎回申请的投资人，就会对其他相信并继续持有ReservePrimary基金的投资者不公平。
“不管ReservePrimary基金前途如何，通过法律途径都将很难得到‘理想’的分配方案。”货币基金研究机构CraneDataLLC总裁PeterCrane表示。
在最后清算方案方面，目前还未有法律诉讼案件可遵循，ReservePrimary董事会的最终方案也迟迟未公之于众，但Reserve资产管理公司发言人 MingLeeHatch表示，集团已向美国证监会提交了基金剩余资产的分配计划。
另据资料显示，ReservePrimary基金最近一次计算基金净值是根据投资公司条例，将未兑现的投资者赎回额290亿美元排除在外，持有基金220亿美元资产的投资者分摊了该基金在雷曼兄弟上的投资损失。至今还没有货币市场基金重新计算基金净值的先例。
新闻链接
富达集团拟2009年再裁员1700人
◆每经记者 别冶 吴秀娜（实习生）
由于投资者恐慌性撤资，全球资产管理公司目前都在进行裁员。世界最大的共同基金公司——富达投资公司（FidelityInvestments）继上周三开始第一波裁员后，于上周五提出将于2009年初再裁员约1700人。上周三裁员前，富达投资公司约有44400名员工。两轮裁员将总计解雇3000人，约占公司全体员工的7％。
根据波士顿金融研究公司（FinancialResearchCorp， 又 称FRC）数据，由于在全球范围内出售公司资产，截至9月30日，富达投资集团今年管理的资产已减少13％至1.6万亿美元，它旗下的股票型共同基金和债券型共同基金今年前9个月内下滑23％至71.7亿美元。上周三，富达开始第一波裁员，通知解雇了约1300名员工，这1300名员工于上周五正式被停职，但富达集团将继续支付他们今年11月和12月的工资。
富达投资发言人AnneCrowely于上周五表示，富达投资公司将于2009年初再次裁员1700人。其表示，目前只确定了裁员数量，但各个部门的裁员名额还未确定，基金经理人和研究分析师是否在裁员范围内还属未知数。
据了解，在互联网泡沫破裂后，2002年富达曾裁员1695人，占当时员工人数的5％。2007年7月，罗杰•劳森（RodgerLawson）任富达投资集团总裁后就一直把节省开支作为主要目标，试图通过扩大经纪部门、公司收益、机构投资部门来弥补共同基金的损失，人事调整未曾间断过。今年6月，集团的员工人数为46000人。此次裁员是富达六年以来最大幅度的裁员。
市场人士指出，正是因为可能会考验货币市场基金原有的估值标准，清盘方案才久拖未决。或正是基于此，美国证监会的态度才会如此谨慎。
97美分和98.5美分之争
Reserve公司9月16日曾公布ReservePrimary基金每份的净值，为97美分。关于ReservePrimary基金净值如何计算，投资者内部主要集中为两种声音：声音一，9月15日和16日，Primary跌破面值前就提出赎回申请的投资者要求按当时的净值全额赔偿；声音二，未提出申请的投资者每份资产都减少了3美分，这些拥有该基金220亿资产的投资者认为应该整体分担损失，这样，每份资产损失就仅为1.5美分。现在，各执一词的两个投资者阵营的代理律师们正就如何分担损失展开讨论，并游说美国证监会。
投资者要求重新计算ReservePrimary基金的资产净值。“关键不是97美分对98.5美分的问题，这是关于资产净值的严肃问题。如果你是投资者，你会相信它之前公布的净值吗？”华盛顿的Steptoe&Johnson律师事务所律师MattewHerrington说。
7.85亿美元巨亏难“分摊”
波士顿Ropes&Gray律师事务所律师罗伯特（RobertSkinner）说，由于Primary基金减记雷曼兄弟债务的动作过于缓慢，双方应共同承担损失，应该重新计算Primary基金的净值。而且，ReservePrimary基金遭遇了这么猛烈的赎回潮，如果以1美元净值支付那些事先提出赎回申请的投资人，就会对其他相信并继续持有ReservePrimary基金的投资者不公平。
“不管ReservePrimary基金前途如何，通过法律途径都将很难得到‘理想’的分配方案。”货币基金研究机构CraneDataLLC总裁PeterCrane表示。
在最后清算方案方面，目前还未有法律诉讼案件可遵循，ReservePrimary董事会的最终方案也迟迟未公之于众，但Reserve资产管理公司发言人 MingLeeHatch表示，集团已向美国证监会提交了基金剩余资产的分配计划。
另据资料显示，ReservePrimary基金最近一次计算基金净值是根据投资公司条例，将未兑现的投资者赎回额290亿美元排除在外，持有基金220亿美元资产的投资者分摊了该基金在雷曼兄弟上的投资损失。至今还没有货币市场基金重新计算基金净值的先例。
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富达集团拟2009年再裁员1700人
◆每经记者 别冶 吴秀娜（实习生）
由于投资者恐慌性撤资，全球资产管理公司目前都在进行裁员。世界最大的共同基金公司——富达投资公司（FidelityInvestments）继上周三开始第一波裁员后，于上周五提出将于2009年初再裁员约1700人。上周三裁员前，富达投资公司约有44400名员工。两轮裁员将总计解雇3000人，约占公司全体员工的7％。
根据波士顿金融研究公司（FinancialResearchCorp， 又 称FRC）数据，由于在全球范围内出售公司资产，截至9月30日，富达投资集团今年管理的资产已减少13％至1.6万亿美元，它旗下的股票型共同基金和债券型共同基金今年前9个月内下滑23％至71.7亿美元。上周三，富达开始第一波裁员，通知解雇了约1300名员工，这1300名员工于上周五正式被停职，但富达集团将继续支付他们今年11月和12月的工资。
富达投资发言人AnneCrowely于上周五表示，富达投资公司将于2009年初再次裁员1700人。其表示，目前只确定了裁员数量，但各个部门的裁员名额还未确定，基金经理人和研究分析师是否在裁员范围内还属未知数。
据了解，在互联网泡沫破裂后，2002年富达曾裁员1695人，占当时员工人数的5％。2007年7月，罗杰•劳森（RodgerLawson）任富达投资集团总裁后就一直把节省开支作为主要目标，试图通过扩大经纪部门、公司收益、机构投资部门来弥补共同基金的损失，人事调整未曾间断过。今年6月，集团的员工人数为46000人。此次裁员是富达六年以来最大幅度的裁员。
