弃美外扩 货币市场基金尚有希望？
来源:21世纪经济报道2008-10-31 08:48
赎回潮开始
10月21日，美联储宣布一项应对金融危机的新举措，将以购买商业票据的方式，向遭受撤资潮冲击的货币市场基金业提供5400亿美元，以改善短期金融市场流动性。
此项名为“货币市场投资者基金工具”的计划，将动用上世纪“大萧条”时期所获特别授权，设立5个投资工具，从货币市场基金业购买大量商业票据。
此前的9月17日，美国最古老的货币市场基金Reserve Primary Fund在因雷曼的破产而核销了7.85亿美元债券之后，成为14年来第一只导致投资者巨额亏损的货币市场基金。
短短两天之内，该基金648亿美元的资产中逾60％遭到投资者赎回。Reserve Primary Fund在债券上的亏损更迫使其跌破一美元，这意味着基金净资产价值低于投资者的每份1美元的成本。同时该基金赎回暂停7天。
货币市场基金可随时赎回的局面也同时被打破。一时间，21只基金向美国财政部申请加入财政部的货币市场基金临时担保计划。
仅10月的前3个星期，逾2000亿美元资金抽离美国商业票据，而货币市场基金，正是企业和金融公司发行短期债券的主要买家。
虽然投资者从美国货币市场基金撤资已成趋势，但政府货币市场基金在美国以外地区的增长却不容忽视。这或许是逆市中的惟一亮点。
政府型基金海外作为
IMoney一份最新发布的《GOVERNMENT MONEY FUND UNIVERSE GROWING OUTSIDE THE U.S.》报告中可以看到，政府型货币市场基金（即投资类别仅为含国债或政府担保的金融产品）在美国以外的基金规模比较小，但却持续的快速增长。
以JPMorgan USD Treasury Liquidity国债基金为例，截至去年7月底，其资产大约为32.2亿美元，而在今年6月，其投资组合资产已超过274.7亿美元，增长超过750％。这只成立于2003年10月的基金已经连续超过四年被穆迪、标普（Standard & Poor’s）与惠誉（Fitch Ratings）给予评级。
BNY Mellon Universal U.S. Treasury fund国债基金7月末资产仅为19亿美元，现在已经增长到117.8亿美元，而增长的原因在于，越来越多的投资者，更趋向于投资波动性较低的政府货币市场基金（Treasury money funds），以降低资产波动性。BNY Mellon Universal U.S. Treasury fund成立于1998年12月，而在当年次月，就被评级机构标普给予最高评级，而在去年8月，该基金也被穆迪评为最高级。
第三只政府投资组合基金，Federated S-T US Treasury Securities，其资产则从去年7月开始迅猛增长，在1992成立之初，标普便将其信用评级评为最高级；2003年，穆迪也对其进行了评级。
Goldman Sachs US$ Treasury Liquid Reserves Fund，在3月被评级机构S&P给予最高评级，而这只成立于2003年4月25日，成立时资产为66.6亿美元的基金，5年后，此基金的资产已增长到84.6亿美元。
而Western Asset U.S. Treasury Reserves Ltd,2008年4月8日，穆迪给予了其最高评级。这只基金5月2日首次被iMoney关注时资产为8300万美元，一个月后，此资产已翻番，至1.68亿美元。
10月21日，美联储宣布一项应对金融危机的新举措，将以购买商业票据的方式，向遭受撤资潮冲击的货币市场基金业提供5400亿美元，以改善短期金融市场流动性。
此项名为“货币市场投资者基金工具”的计划，将动用上世纪“大萧条”时期所获特别授权，设立5个投资工具，从货币市场基金业购买大量商业票据。
此前的9月17日，美国最古老的货币市场基金Reserve Primary Fund在因雷曼的破产而核销了7.85亿美元债券之后，成为14年来第一只导致投资者巨额亏损的货币市场基金。
短短两天之内，该基金648亿美元的资产中逾60％遭到投资者赎回。Reserve Primary Fund在债券上的亏损更迫使其跌破一美元，这意味着基金净资产价值低于投资者的每份1美元的成本。同时该基金赎回暂停7天。
货币市场基金可随时赎回的局面也同时被打破。一时间，21只基金向美国财政部申请加入财政部的货币市场基金临时担保计划。
仅10月的前3个星期，逾2000亿美元资金抽离美国商业票据，而货币市场基金，正是企业和金融公司发行短期债券的主要买家。
虽然投资者从美国货币市场基金撤资已成趋势，但政府货币市场基金在美国以外地区的增长却不容忽视。这或许是逆市中的惟一亮点。
政府型基金海外作为
IMoney一份最新发布的《GOVERNMENT MONEY FUND UNIVERSE GROWING OUTSIDE THE U.S.》报告中可以看到，政府型货币市场基金（即投资类别仅为含国债或政府担保的金融产品）在美国以外的基金规模比较小，但却持续的快速增长。
以JPMorgan USD Treasury Liquidity国债基金为例，截至去年7月底，其资产大约为32.2亿美元，而在今年6月，其投资组合资产已超过274.7亿美元，增长超过750％。这只成立于2003年10月的基金已经连续超过四年被穆迪、标普（Standard & Poor’s）与惠誉（Fitch Ratings）给予评级。
BNY Mellon Universal U.S. Treasury fund国债基金7月末资产仅为19亿美元，现在已经增长到117.8亿美元，而增长的原因在于，越来越多的投资者，更趋向于投资波动性较低的政府货币市场基金（Treasury money funds），以降低资产波动性。BNY Mellon Universal U.S. Treasury fund成立于1998年12月，而在当年次月，就被评级机构标普给予最高评级，而在去年8月，该基金也被穆迪评为最高级。
第三只政府投资组合基金，Federated S-T US Treasury Securities，其资产则从去年7月开始迅猛增长，在1992成立之初，标普便将其信用评级评为最高级；2003年，穆迪也对其进行了评级。
Goldman Sachs US$ Treasury Liquid Reserves Fund，在3月被评级机构S&P给予最高评级，而这只成立于2003年4月25日，成立时资产为66.6亿美元的基金，5年后，此基金的资产已增长到84.6亿美元。
而Western Asset U.S. Treasury Reserves Ltd,2008年4月8日，穆迪给予了其最高评级。这只基金5月2日首次被iMoney关注时资产为8300万美元，一个月后，此资产已翻番，至1.68亿美元。
