投资建议
富国强债在定期开放运作模式的基础之上,创新性的引入“受限赎回”设计,在满足投资者流动性、避免老持有人利益摊薄的基础上,维护了投资组合的收益性。富国基金公司一流的固定收益投研团队、持续出色的固定收益投资业绩为基金产品未来业绩表现提供了有力的支撑。作为一只低风险纯债型基金产品,风险承受能力较低、对资金的安全性及流动性要求较高、希望获取稳健收益的投资者可重点关注该基金。
产品要点
定期开放运作模式,兼顾收益性与流动性
富国强债以定期开放的方式运作,开放频率为每季度,运作周期为1年,每个运作周期以封闭期和受限开放期相交替的方式运作。“短封闭期、长投资期”搭配的运作模式设计,在兼顾持有人所需流动性的同时,又维护了投资组合的收益性。较短的封闭期使得投资者可根据自身资金需求状况适时调节资产配置;较长的投资期则有利于基金投资于期限较长的债券,获取稳定的高票息收入,同时也有利于基金灵活运用杠杆进行放大操作以提高整体收益水平。
创新型“受限赎回”设定,保护投资者利益
富国强债在定期开放运作模式的基础之上,创新性的引入“受限赎回”设定。基金的受限开放期为基金合同生效日或运作周期首日的季度对日,每个受限开放期为1个工作日。在每个受限开放期,基金对净赎回数量进行控制,确保净赎回数量占该开放期前一日基金份额总数的比例在[0,特定比例]区间内,该特定比例不超过15%(含),且该特定比例的数值将在基金发售前或在自由开放期前通过指定媒体公告。每季度“受限开放期”的设计,避免了传统的定期开放式基金封闭期内无法赎回或被迫以折价方式从场内套现的不变。同时,[0,特定比例]区间的净赎回控制设计,在满足投资者一定流动性的基础上有效避免了资金涌入摊薄老持有人利益的情形。
把握债市建仓良机,多策略布局纯债资产
随着近期一系列宏观经济数据的相继公布,宏观经济短期企稳迹象逐渐明显,或将对短期债市带来一定扰动。但从中长期来看,经济复苏仍将维持弱势,通胀或有反弹但压力不大,未来资金面随着外汇占款的显著回升及年末财政存款大力投放有望紧中趋松,债市投资环境仍趋于有利。而当下债券收益率水平经过调整之后投资价值已逐渐显现,同时债市扩容也为债券基金建仓布局提供了更多的选择。作为单纯投资于固定收益类资产的纯债型基金,富国强债在对宏观经济变量、宏观经济政策深入分析的基础之上,综合久期控制、期限结构配置、跨市场套利、相对价值判断等管理手段,积极布局纯债资产,追求稳健收益。
基金经理评价
基金公司评价
富国基金管理有限公司成立于1999年,是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一。截至2012年三季度末,富国基金旗下有八只债券型基金、一只理财债基及一只货币基金;其管理的债基资产总规模达183.93亿元,市场占比7.26%,平募规模大幅超越市场同类基金;业绩方面,纯债基金今年以来业绩表现良好,一级债基中长期表现持续优异,而二级债基在三季度及中长期表现稍逊。
基金经理评价
冯彬先生:硕士研究生,具有多年证券从业、证券投资管理从业年限。历任债券交易员、债券投资经理、基金经理助理。2012年7月加入富国基金,现任富国7天理财宝债券型基金、富国强收益定期开放债券型基金的基金经理。其投资管理经验相对丰富,但公募任职时间较短,管理期理财债基业绩表现一般,其业绩的持续性及稳定性还有待后市考验。
富国强债A/C(100070/100071)
| 基金类型 | 开放式 | 投资类型 | 纯债型 | ||
| 募集日期 | 2012-11-26 至 2012-12-14 | 基金管理人 | 富国基金管理有限公司 | ||
| 费率水平 | 认购费率 | 申购费率 | 赎回费率 | 管理费率 | 托管费率 |
|
A类:M<100万元,0.5% 100万元≤M<500万元,0.3% M≥500万元,1000元/笔 |
A类:M<100万元,0.5% 100万元≤M<500万元,0.3% M≥500万元,1000元/笔
|
受限开放期,1% 自由开放期,0 |
0.60% | 0.18% | |
| 业绩基准 | 同期中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率(税后)+0.5% | ||||
| 风险定位 | 综合以上分析, 定位富国强收益定期开放债券型证券投资基金为“低风险”基金品种。 | ||||
公司介绍
富国基金于1999年在北京成立,是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一。公司注册资本为1.8亿元人民币,总部设于上海,在北京、深圳、成都设有分公司。
2003年加拿大蒙特利尔银行参股,富国基金成为国内首批十家基金公司中第一家实现外资参股的基金公司。经过十年多的发展,富国基金不仅在中国资本市场的演进中积累了丰富的投资管理经验,而且不断将外方股东的先进理念和管理技术融入到公司经营管理的各项实践中,为投资者提供专业化的基金投资理财服务。
富国基金的主要业务包括共同基金(含QDII)、企业年金基金、全国社保基金、特定客户资产管理等。截至2011年三季度末,富国基金共管理运作19只公募基金、多个特定客户资产管理计划及企业年金基金管理专户,公募基金管理资产规模达628亿元,其中公募基金资产规模位于前十大基金公司之列,成立以来累计实现基金分红近300亿元,为遍布全国的460多万个人和机构客户提供投资管理服务。


