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博时基金董事总经理成江:不懂投资的基金会计不是好的产品经理

作者: 李 蕾 来源:每日经济新闻编辑:高凌云2018-05-02 13:07

今年是公募基金的20周年,是博时基金成立20周年,也是成江在博时基金工作的第20年。作为一名有着多年基金运作经验的公募老将,博时基金董事总经理兼基金运作部总经理成江在向外界“科普”基金运作部这个低调而神秘的部门时显得游刃有余。从一开始严肃地介绍“基金运作部主要承担三块业务”,到后来略带调侃式地自称“后台人都有个特质就是强迫症”,她俨然已经从实践中总结出了一套独有的方法论。

更重要的是,作为博时基金成立伊始就入司至今的元老,她参与并主导了博时基金运作部筹建、扩张、升级的全过程,亦见证了整个行业后台运作业务的变迁。站在20周年这个重要的时间节点上,回头望是基金后台运作从纯人工的“作坊式”操作到自动化、流程化运行,向前看是AI等新技术在基金运作上的应用,而成江依然对自己的工作充满热情与好奇,“一个对的行业、一家好的公司,一群专业的人才在一起做着有意义的工作,时代也不断赋予我们运作人新的使命,对我来说还是一件蛮快乐的事情。”

保护好投资人的每一分钱

对于普通投资者而言,对基金公司的认知通常停留在基金经理、投资经理或研究员等前端投研人员身上,因为他们的一举一动直接影响着一只基金的业绩。不过要保证一只基金的顺利运行,不仅需要依靠投研团队的努力,也离不开后台运作部门日复一日专业、细致的工作。从某种意义上来说,基金后台运作与投资人的关系其实更为紧密,因为它涉及到基金的份额登记、交易资金管理、估值核算乃至资金清算等多个环节,每一个都与普通投资者买卖基金休戚相关。

成江表示,从公募基金的整体运营链条上来说,后台运作部门主要是完成三部分业务内容:一是会计估值核算,二是基金份额的注册登记,三是基金申赎资金清算交收。“基金运作部是一个耦合性和可拓展性都很强的综合支持岗位,可以渗透辐射到公司业务领域的各个角落。”

结合自己多年丰富的从业经历,她用几个简练而精准的词来形容了运作部门的角色,分别是“理财助理”、“业务助理”和“终端风险控制员”。

对外,基金运作部致力于“保护好投资人的每一分钱”,做好他们的理财助理;对内,基金运作部门为公司的投研、销售、交易等体系提供一站式解决方案和数据支持,扮演着业务助理的角色;此外,运作部门本身还建立了全面的内控体系和标准化、系统化的业务操作流程,以及严格的估值保障制度等,可实现终端的风险控制。

按照时间维度,成江把基金运作每天的工作内容划分为“六个一”:“1/6的时间处理会计的业务,1/6的时间在处理风险控制,1/6的时间做IT设计与测试,1/6的时间进行产品和业务创新,1/6的时间支持投资和销售,最后1/6时间专心用来做投资者服务工作。”岗位的复杂度和权威性可见一斑。

不懂投资的会计不是好产品经理

说起基金后台人员,大家脑中可能会浮现出很多刻板印象,例如“严谨”“保守”“对数字敏感”等。事实上,这些都是后台人的固有标签,但又只是整块拼图的其中一片,并不能概括全貌。

在博时基金运作部,员工们常常调侃自己“不懂投资的会计不是好的产品经理”,或者延伸为“不懂销售的清算不是好的交易员”“不懂IT的注册登记不是好的风控员”。相对于其他岗位工作内容的一贯性,基金后台运作的思维显然要跳跃许多,不同类型业务之间时常需要无缝切换,也对从业人员提出了“多面手”的要求。

另一方面,思维跳跃背后又是严格的业务标准和流程,必须严格遵守、不可越雷池一步。正因如此,成江用“心灵自由又行动严谨”来形容后台工作人员,深入浅出地诠释了看似矛盾实则统一的双重特质。

这种特殊的气质还表现在其他方面。基民们都熟知,一只基金的净值往往是精确到小数点后四位,但实际上基金运作人员的计算却远远不止于此,通常要算到小数点后第八、九乃至第十位,可谓是为了保障基金持有人的利益“锱铢必较”。而在真正需要业务落地的时候,这群纠结于分毫之间的人却又会显示出强大的执行力,正如成江所描述的“纠结又果敢”。

虽然工作内容复杂且琐碎,但成江带领下的博时基金运作部却总能做到逻辑清晰、合理高效,并从中找到自己的乐趣。这也是她总结的第三点后台人特质,“无聊又生动”。

寥寥数言,却生动揭示了与刻板印象截然不同的基金运作部员工形象,足见功力。而这与成江个人的从业经历不无关系。

1998年博时基金成立,成为国内首批设立的“老五家”基金公司之一。从彼时加入至今,成江已经足足在博时度过了20年光阴。

创新的压力值得付出和面对

在人才流动性颇高的公募基金行业,这份“长情”弥足珍贵。

而岁月为她沉淀下的,不仅是博时基金运作体系在行业内始终处于领先地位的业务水平,还有面对风起云涌时的恬淡与优雅。

行业发轫之时,所有的基金后台业务几乎都依赖于作坊式的手工操作,工作量之大可想而知。

但作为国内率先提出机器人估值理念的基金公司,成江举了几个例子:2011年博时基金运作部开始借助技术手段在后台进行监控平台创新,将每只基金产品的风险点按照事前、事中、事后管控,逐一识别并进行跟踪;2013年首期“基金运营管理平台”搭建完成,这也属于业内首家后台技术创新的成功案例,2013年12月,该项目荣获2013年度深圳市金融创新奖优秀奖。

再例如2017年各项监管新规密集颁布,其中流通受限股票的估值问题成了行业的难点,在中国证券投资基金业协会的领导下,业内对国际最前沿的亚式期权定价模型进行了充分的论证后制定了估值计算标准,解决了行业公允价定价的难题。博时基金作为老五家,在遇有类似问题时都积极参与行业研究、数据建模和测试,为行业后台的合规运作贡献博时的经验和见解。凡此种种,不一而足。

当然,创新的过程总是伴随着困难和压力,不过在成江看来,这些都是值得付出和面对的。

“公募基金业是一个朝气蓬勃、向上发展的行业。我非常认同博时的企业文化和价值观,在这么一个好的平台上,和一群专业、优秀的人一起,做着一件非常有意义的工作,服务民生、普惠大众、为国民创造财富。即便我个人在岗位上很辛苦,也谈不上成功,但仍令人觉得是一件快乐的事情。所以我会继续在这个行业干下去的。”她谦逊地总结道。

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