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银华中小盘:五年赚259%夺亚军

作者:宋双来源:每日经济新闻编辑:高凌云2018-05-02 12:48

长期以来,公募基金都有给人看天吃饭的印象,风格轮动决定基金业绩。于是,我们一直试图在超过5000只公募基金的庞大群体中,寻找真正靠投研功夫吃饭的“少数派”,例如银华中小盘。

如何辨别优秀的基金?两个维度最重要,分别是长期回报率和回撤率。这两个指标可以看出基金经理风格、业绩水平、平台实力等,也是决定是否值得投资的首要考量。无论何种主题风格的产品,保持稳赚不亏就是投资最高境界。

银华中小盘就是这样一只难得的公募基金。银华中小盘成立于2012年6月20日,其资产配置比例为股票仓位60%~95%,其中投资于中小盘股票的仓位不低于股票资产的80%。现任基金经理为李晓星,从2015年7月7日至今,管理接近3年。

先来看长期回报率。银华中小盘过去五年累计回报达259%,夺得同类基金亚军;而截至2018年4月4日,其累计收益率已经达到314.29%。单看李晓星接管的近三年,整体回报率为55.73%,在同类322只基金中排名第16位,表现非比寻常。

对此他表示,“我们一直坚守业绩成长股投资,长期赚公司业绩成长的钱。通过不断选择景气度向上的行业,从中选择业绩增速快、估值合理的公司,这种做法至少从这三年来看,效果还是不错的。”

再来看第二个指标回撤率。李晓星接管银华中小盘之后,正值2016年初大跌,特殊市场环境下,银华中小盘当时的最大回撤率为26.78%,同期沪深300指数最大回撤为30%。而2016年初大跌至今,银华中小盘的最大回撤为5.16%,而沪深300指数同期回撤率为18.42%。由此可见李晓星的风控能力非常出色。

他提出了所谓“积胜”的理念,“第一是输时间,但不能亏钱。我买每一只股票都希望不亏钱,赚多赚少,我都希望它有绝对收益。第二,每一个决定都可以赚钱,这便是积胜。”

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