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什么是债券基金?债券基金的投资风险有哪几种?

作者:来源:金牛理财网编辑:高凌云2018-04-25 09:48

债券基金是指基金资产的80%以上投资于债券的基金,其投资对象主要有国债、可转债、企业债等。债券基金通常具有低风险、低收益的特征。

债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险和提前赎回风险等。

(1)利率风险

债券基金存在因利率上升或下跌导致债券价格下跌或上涨的风险。债券基金常常会以组合已有债券作为质押,融资买入更多债券。这个过程也叫加杠杆。杠杆率的增加也会增大对利率变化的敏感度,增加基金的利率风险。

(2)信用风险

信用风险主要指交易契约的一方无法履行义务的风险。信用风险的损失,可能由证券、期货、交换契约的一方违约而产生。信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。

(3)提前赎回风险

提前赎回风险是指对于含有提前赎回条款的公司债,发行公司可能在市场利率大幅下降时行使提前赎回权在到期日前赎回债券,从而使投资者因提前赎回导致的利息损失和降低再投资回报的风险。

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