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部分次新基金快速建仓 布局方向曝光

作者:项晶 李树超来源:中国基金报编辑:高凌云2018-04-16 08:23

今年以来,市场呈现偏成长风格,一批次新基金“快准狠”建仓,业绩抢眼,收益率高者接近10%。不过,一些募集规模较大的基金建仓动作就不那么利落,净值表现也差强人意。从建仓方向来看,行业龙头公司仍是次新基金的主流选择,不过跟以往价值龙头股独大的局面不同,成长股龙头逐渐受到资金青睐。

部分次新基金快速建仓

据Wind统计显示,截至4月13日,今年以来有140只主动权益类基金成立,多只基金火速建仓,部分取得不俗业绩。如光大多策略精选3月底成立,收益率已有1.6%。

从业绩来看,今年成立的次新基金仍然分化较大,成长风格基金受益于创业板反弹行情,表现突出。这些表现较好的基金大多成立于2月初,基金募集规模不大,建仓、调仓灵活,一些坚守蓝筹股的基金净值跌幅较深。

景顺长城量化投资总监黎海威管理的景顺长城量化小盘,成立于2月6日,基金净值1.0923元,涨幅超过9%,在次新基金中表现突出;此外,成立于1月12日的交银施罗德持续成长,截至4月13日净值上涨5.6%;博时创新驱动A、万家瑞尧A、诺德新宜等也取得4.13%、3.38 %、3.36%的收益率。

与此同时,近50只次新基金今年以来跌幅超过1%,10只超过5%。从上述跌幅较深的基金来看,其中多只为今年初首募规模较大的产品。

上海一位基金公司人士表示,新基金一直都是好发不好做,规模与业绩难两全。今年的爆款基金多为去年业绩表现优异的明星基金经理管理,这些基金经理去年重仓蓝筹白马股,在今年的成长风格中表现不理想。基金的超额收益来自择时和选股,基金规模较大难以在短时间内建仓,而且当市场风格切换,要调整仓位也不好“掉头”。

精选价值挖掘成长潜力股

成主流策略

虽然建仓步伐不一,但多位基金经理表示,当前A股处于震荡整理阶段,追求确定性的机会才是“王道”,建仓方向还是具有较宽护城河与核心竞争力的行业龙头,以及基本面向好、具有良好成长性的成长股。

北京一位公募绩优基金经理表示,今年投资还是会回归基本面驱动的本质,会重点布局业绩向好且估值较低的机械制造、保险、银行等行业,追求估值合理的真成长和真价值股,回避高估值的创业板块。

一位中型公募股票投资总监告诉记者,他管理的新基金刚开始持股仓位将限制在四成以内,配合偏固收类资产积累安全垫,等基金净值上升到1.05元以上,才会加大持股比重。在具体机会上,看好医药医疗、保险等低估值、低风险的长牛板块。

上海一位基金经理告诉记者,年后创业板持续回暖,成长风格表现强劲。随着CDR问世,A股或将迎来“价值成长股”投资浪潮。对于即将成立的新基金,一方面聚焦成长股,从行业景气度、公司主营业务、未来成长空间和业绩增速这四大维度去捕捉真成长股,关注消费升级、需求升级、制造升级等几条主线带来的投资机会。另一方面,在价值投资观念主导市场的背景下,白马蓝筹股仍具有配置价值。

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