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如何选择货币基金?

作者:来源:金牛理财网编辑:高凌云2018-04-11 11:29

货币基金是聚集社会闲散资金,由基金管理人运作,基金托管人保管资金的一种开放式基金,专门投向风险小的货币市场工具,区别于其他类型的开放式基金,具有高安全性、高流动性、稳定收益性,具有“准储蓄”的特征。

一直以来,货币基金,其实是场内货币ETF因其“进可攻退可守”的高流动性,被投资者视为现金管理的“宠儿”,可能成为陪伴我们一生的重要投资理财工具。尤其是货币ETF,其活跃的二级市场交易,能帮助急需资金的持有人尽快变现,发挥一般货币基金所不具备的机制优势。

这么重要的现金管理工具,当然要精挑细选,就像选媳妇或选老公,既要家世清白,颜值在线,也要品行端正,能力出色。市场上货币基金可真是太太太多了,所以,找到一枚稳定、靠谱、可以长期投资的才是王道。怎样才算靠谱?一言以蔽之,选择货币基金要注重综合实力、投资业绩、结构/规模、风控能力这4个方面。

看家世

资产管理公司的整体实力是投资者首先要考量的因素。一般来说,整体实力雄厚的公司有着良好的治理结构,经验丰富的投研团队,接受过市场的长期洗礼,较能在投资长跑中保持竞争优势。因此,口碑好的资产管理公司出好基金、好产品的概率也会较大。

看业绩

虽然收益率高低并不是选择货币基金的首要标准,但在给投资者带来效用大致相同的情况下,还是要尽量选择业绩长期稳健、较为领先的品种。

一般来说,可参考货币基金万份收益率或七日年化收益率,在看收益高低的同时,也要兼顾收益的稳定性。如果收益率突然暴涨,往往后继乏力。

看结构/规模

看基金的持有人结构,尽量选择机构持有比例较低、散户比例较高的货币基金。避免一旦遇见极端事件引发大额赎回,将会影响基金流动性和收益率的情况出现。

同时,规模适中的货币基金也是投资首选,这是因为,基金规模过小或过大,相对而言,均会影响投资组合的流动性和收益的波动性。

看风控

在风险事件频发的大环境下,基金管理人能否拥有强大的风控能力及完善的风控体系,将对基金的稳健运作和风险把控有着至关重要的作用。

具体来说,以下两类客户群体更应关注和投资货币市场基金:

(1)活期存款客户、银行定期存款客户、国债投资者(追求本金安全、高流动性并希望获取稳定收益,将货币市场基金作为现金管理的工具);

(2)专业投资者(将货币市场基金作为投资组合的类属资产配置,达到优化组合或避险的目的)。

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