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富国大通3月第4期定增市场周报:解禁绝对收益率均值6.63%

作者:来源:新华网编辑:高凌云2018-03-27 15:52

 内容提要:

富国大通投研中心分析总结,三月第四周A股定增发行1宗,募资总额4.43亿元;A股定增解禁11宗,解禁总规模71.31亿元, 解禁绝对收益率均值6.63% ,解禁相对沪深300超额收益率均值0.51%;三月第五周即将解禁定增项目13宗,截至3月23日收盘,浮动绝对收益率均值为11.04%;三月第四周新增预案10宗,股东大会通过5宗,发审委过审4宗,证监会批准12宗,停止实施2宗。

一、市场发行情况

富国大通投研中心统计,三月第四周(20180319-20180325)定增项目发行共1宗,募资总额约为4.43亿元,较上周(60.69亿元)降幅较大,可以发现募集规模自三月以来一直呈下降态势。其中一年期项目为1宗,募资总额为4.43亿元,平均发行折价率为-3.01%,较上周略微下降;三年期项目已连续三周没有项目上市发行。

1

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

2

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

3

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

图表4:上周一年期定增项目发行情况概览

 

代码

 

名称

增发价格/元

增发股数

/万股

实际募资   总额/亿元

发行折价 率(%)

定向增发

目的

 

002751.SZ

易尚展示

37.70

1,175.56

4.43

-3.01

项目融资

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

二、定增解禁收益情况

富国大通投研中心统计,三月第四周共有11宗定增项目解禁,其中一年期项目为8宗,解禁规模为62.00亿,解禁绝对收益率均值为-14.42%,解禁相对沪深300超额收益率均值为-26.32%;三年期项目为3宗,解禁规模为9.31亿,解禁绝对收益率均值为62.77%,解禁相对沪深300超额收益率均值为72.04%。

图表5:上周定增解禁收益情况

项目

一年期

三年期

合计

解禁宗数

8

3

11

解禁总股数(万股)

46,169.78

 

7,197.62

 

53,367.40

 

解禁资金规模(亿元)

62.00

 

9.31

 

71.31

 

解禁绝对收益率均值

-14.42%

 

62.77%

 

6.63%

 

解禁相对沪深300超额收益率均值

-26.32%

 

72.04%

 

0.51%

 

解禁正收益率占比

25.00%

 

100.00%

 

45.45%

 

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

图表6:上周三年期定增解禁项目业绩情况

 

代码

 

名称

自发行价涨跌幅(% 后复权)

2014年净利润同比增长率

2015年净利润同比增长率

2016净利润同比增长率

定向增发

目的

 

002502.SZ

骅威文化

16.92

5.13

264.32

170.27

配套融资

300381.SZ

溢多利

59.54

-12.54

45.59

81.04

配套融资

002619.SZ

艾格拉斯

111.84

-77.95

2,135.04

34.76

配套融资

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

本周定增解禁项目近五成取得正收益,其中三年期定增艾格拉斯(互联网和相关服务)表现最佳,解禁绝对收益率达到111.84%;一年期定增新思美传媒(商务服务业)解禁绝对收益垫底,为-32.39%。从定增目的来看,配套融资取得了25.52%的浮动绝对收益率,其次为融资收购其他资产,取得了-9.08%的浮动绝对收益率。

7

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

三、即将解禁项目情况

据Wind资讯,三月第五周(20180326-20180401)即将解禁项目共13宗,其中一年期定增为7宗。截至3月23日收盘情况,浮动绝对收益率均值为11.04%,相较于沪深300浮动相对收益率均值为5.30%。浮动超额收益率最高为三年期定增金一文化(耐用消费品与服装),为105.36%,最低为一年期定增方直科技(软件和信息技术服务业),为-72.56%。

图表8:本周即将解禁定增浮动收益率

 

代码

 

名称

增发价格/元

解禁股数/万股

实际募资总额/亿元

限售股份解禁日

浮动绝对收益率%

浮动超额收益率%

600352.SH

浙江龙盛

12.03

9,670.00

11.63

2018-3-26

90.37

92.05

000524.SZ

岭南控股

11.08

26,515.58

29.38

2018-3-26

-14.89

-27.69

600528.SH

中铁工业

15.85

37,854.89

60.00

2018-3-27

-29.68

-42.37

600535.SH

天士力

33.59

4,763.32

16.00

2018-3-27

26.74

28.42

000925.SZ

众合科技

12.81

1,465.42

1.88

2018-3-27

-5.15

-4.01

300235.SZ

方直科技

25.30

943.11

2.39

2018-3-28

-60.66

-72.56

300438.SZ

鹏辉能源

30.42

2,915.19

8.87

2018-3-28

-24.83

-36.73

300338.SZ

开元股份

14.62

5,547.20

8.11

2018-3-28

25.63

13.73

002225.SZ

濮耐股份

5.64

2,446.81

1.38

2018-3-30

-19.32

-17.64

002721.SZ

金一文化

21.13

1,419.74

3.00

2018-3-30

100.88

105.36

002320.SZ

海峡股份

15.14

363.28

0.55

2018-3-30

80.52

67.83

300269.SZ

联建光电

31.00

685.00

2.12

2018-3-30

-3.96

-2.82

002682.SZ

龙洲股份

12.06

5,149.88

6.21

2018-3-30

-22.07

-34.61

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

四、新增定增项目情况

富国大通投研中心统计,三月第四周(20180319-20180325)定增进度方面,新增定增预案10宗,股东大会通过5宗,发审委审核通过4宗,证监会批准通过12宗,停止实施2宗。

图表9:上周定增预案进度概览

项目

竞价

定价

合计

董事会预案宗数

4

6

10

股东大会通过宗数

2

3

5

发审委通过宗数

2

2

4

证监会批准宗数

8

4

12

停止实施宗数

1

1

2

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周新增定增预案10宗,其中竞价项目4宗,定价项目6宗。

图表10:上周新增定增预案情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

002345.SZ

潮宏基

9.83

 

10.75

9.359105

定价

13,171.08

12.94717

融资收购其他资产

600711.SH

盛屯矿业

7.89

 

8.65

9.632446

定价

15,209.13

12

融资收购其他资产

600179.SH

安通控股

 

 

18.84

 

竞价

21,242.57

34.2515

项目融资

002738.SZ

中矿资源

23.88

 

29

21.44054

定价

5,865.90

14.007774

融资收购其他资产

300436.SZ

广生堂

 

 

24.8

 

竞价

2,835.91

10

项目融资

603598.SH

引力传媒

 

 

12.46

 

竞价

5,422.26

11.51

项目融资

600685.SH

中船防务

24.33

 

19.69

-19.0711

定价

19,728.74

48.000024

融资收购其他资产

002738.SZ

中矿资源

 

 

29

 

竞价

3,846.50

4.292225

配套融资

000019.SZ

深深宝A

10.6

 

12.15

14.62264

定价

55,277.66

58.59432

融资收购其他资产

600734.SH

实达集团

 

 

9.4

 

定价

12,470.32

15

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周股东大会通过5宗,其中竞价项目2宗,定价项目3宗。

图表11:上周股东大会通过情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

300457.SZ

赢合科技

 

 

26.57

 

竞价

6,150.00

14.6429

项目融资

300449.SZ

汉邦高科

 

 

17.32

 

竞价

2,865.72

3.326458

配套融资

600496.SH

精工钢构

 

 

3.4

 

定价

30,000.00

10

项目融资

600248.SH

延长化建

5.41

 

5.14

-4.99076

定价

29,936.41

16.1956

融资收购其他资产

002344.SZ

海宁皮城

7.39

 

6.03

-18.4032

定价

10,025.04

7.408508

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周发审委审核通过4宗,其中竞价项目2宗,定价项目2宗。

图表12:上周发审委通过情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

300285.SZ

国瓷材料

18.49

 

17.75

-4.00216

定价

4380.745

8.099998

融资收购其他资产

300285.SZ

国瓷材料

 

 

17.75

 

竞价

 

4.85

配套融资

300091.SZ

金通灵

 

 

15.02

 

竞价

11111.978

2

配套融资

300091.SZ

金通灵

13.08

 

15.02

14.8318

定价

6001.5288

7.85

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周证监会批准通过12宗,其中竞价项目8宗,定价项目4宗。

图表13:上周证监会批准情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

600559.SH

老白干酒

20.71

 

24.61

18.83148

定价

3,766.30

7.8

融资收购其他资产

002373.SZ

千方科技

 

 

14.67

 

竞价

22,087.53

5.7

配套融资

300394.SZ

天孚通信

 

 

17.05

 

竞价

3,000.00

6.18

项目融资

002386.SZ

天原集团

 

 

6.58

 

竞价

13,433.60

13.44

项目融资

601688.SH

华泰证券

 

 

16.3

 

竞价

108,873.12

255.1

项目融资

601113.SH

华鼎股份

9.3

 

13.62

46.45161

定价

28,077.85

26.1124

融资收购其他资产

601113.SH

华鼎股份

 

 

13.62

 

竞价

16,661.00

3.447214

配套融资

600559.SH

老白干酒

 

 

24.61

 

竞价

8,761.20

4

配套融资

002407.SZ

多氟多

 

 

16.55

 

竞价

12,554.01

16.96954

项目融资

002373.SZ

千方科技

11.94

 

14.67

22.86432

定价

36,323.63

43.37042

融资收购其他资产

600876.SH

洛阳玻璃

 

 

17.93

 

竞价

10,535.34

5.118657

配套融资

600876.SH

洛阳玻璃

23.45

 

17.93

-23.5394

定价

3,303.05

7.745656

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周定增项目停止实施2宗,其中竞价项目1宗,定价项目1宗。

图表14:上周停止实施情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

002663.SZ

普邦股份

 

 

4.41

 

竞价

35,917.81

1.810819

配套融资

002663.SZ

普邦股份

5.56

 

4.41

-20.6835

定价

9,040.58

5.02656

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

 
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