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富国大通12月第2期定增报告:解禁绝对收益率均值102.81%

作者:来源:新华网编辑:高凌云2017-12-19 16:53

内容提要:

富国大通投研中心分析总结,十二月第二周A股定增发行18宗,募资总额289.29亿元;A股定增解禁9宗,解禁总规模71.65亿元,解禁绝对收益率均值102.81%,解禁相对沪深300超额收益率均值90.05%;十二月第三周即将解禁定增项目24宗,截至12月15日收盘,浮动绝对收益率均值为52.18%;十二月第二周新增预案18宗,股东大会通过13宗,发审委过审13宗,证监会批准2宗,停止实施6宗。

一、市场发行情况

富国大通投研中心统计,十二月第二周(20171211-20171217)定增项目发行共18宗,募资总额约为289.29亿元,较上周(113.22亿元)增加155.51%。其中一年期项目为9宗,募资总额为144.97亿元,平均发行折价率为-2.51%,较上周显著下降;三年期项目为9宗,募资总额为144.32亿元,平均发行折价率为15.49%,较上周显著回升。

1

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

2

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

3

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

图表4:上周一年期定增项目发行情况概览

 

代码

 

名称

增发价格/元

增发股数

/万股

实际募资   总额/亿元

发行折价 率(%)

定向增发

目的

 

002343.SZ

慈文传媒

37.66

2,473.98

9.32

-8.06

项目融资

002034.SZ

美欣达

37.28

3,959.88

14.76

33.43

配套融资

600297.SH

广汇汽车

8.05

99,378.88

80.00

3.59

项目融资

600241.SH

时代万恒

11.70

6,811.00

7.97

-10.80

项目融资

300375.SZ

鹏翎股份

15.51

1,599.07

2.48

1.90

项目融资

601677.SH

明泰铝业

14.06

7,668.83

10.78

-6.03

项目融资

300360.SZ

炬华科技

13.57

4,694.92

6.37

-23.59

项目融资

000903.SZ

云内动力

3.61

7,894.74

2.85

8.14

配套融资

002354.SZ

天神娱乐

23.21

4,498.06

10.44

-21.14

配套融资

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

二、定增解禁收益情况

富国大通投研中心统计,十二月第二周共有9宗定增项目解禁,其中一年期项目为3宗,解禁规模为19.24亿,解禁绝对收益率均值为77.73%,解禁相对沪深300超额收益率均值为63.20%;三年期项目为6宗,解禁规模为52.41亿,解禁绝对收益率均值为115.35%,解禁相对沪深300超额收益率均值为103.48%。

图表5:上周定增解禁收益情况

项目

一年期

三年期

合计

解禁宗数

3

6

9

解禁总股数(万股)

10,926.70

 

45,129.40

 

56,056.10

 

解禁资金规模(亿元)

19.24

 

52.41

 

71.65

 

解禁绝对收益率均值

77.73%

 

115.35%

 

102.81%

 

解禁相对沪深300超额收益率均值

63.20%

 

103.48%

 

90.05%

 

解禁正收益率占比

100.00%

 

83.33%

 

88.89%

 

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

图表6:上周三年期定增解禁项目业绩情况

 

代码

 

名称

自发行价涨跌幅(% 后复权)

2014年净利润同比增长率

2015年净利润同比增长率

2016净利润同比增长率

定向增发

目的

 

002005.SZ

德豪润达

-18.64

111.28

5.78

96.95

补充流动资金

600549.SH

厦门钨业

59.08

-1.64

-161.84

151.82

补充流动资金

300279.SZ

和晶科技

107.30

33.83

1.48

287.68

配套融资

300114.SZ

中航电测

169.09

15.60

12.88

6.78

配套融资

300114.SZ

中航电测

169.09

15.60

12.88

6.78

实际控制人资产注入

300085.SZ

银之杰

206.19

95.25

177.35

19.84

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

本周定增解禁项目近九成取得正收益,其中三年期定增银之杰(软件和信息技术服务业)表现最佳,解禁绝对收益率达到206.19%;三年期定增德豪润达(电气机械及器材制造业)解禁绝对收益垫底,为-18.64%。从定增目的来看,实际控制人资产注入取得了169.09%的浮动绝对收益率,其次为融资收购其他资产,取得了140.55%的浮动绝对收益率。

7

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

三、即将解禁项目情况

据Wind资讯,十二月第三周(20171218-20171224)即将解禁项目共24宗,其中一年期定增为14宗。截至12月15日收盘情况,浮动绝对收益率均值为52.18%,相较于沪深300浮动相对收益率均值为32.36%。浮动超额收益率最高为三年期定增宝硕股份(资本市场服务),为223.88%,最低为一年期定增百润股份(酒、饮料和精制茶制造业),为-59.07%。

图表8:本周即将解禁定增浮动收益率

 

代码

 

名称

增发价格/元

解禁股数/万股

实际募资总额/亿元

限售股份解禁日

浮动绝对收益率%

浮动超额收益率%

002657.SZ

中科金财

22.67

1,173.36

2.66

2017-12-18

104.23

83.72

600531.SH

豫光金铅

7.50

20,449.03

15.34

2017-12-18

-9.66

-29.96

600633.SH

浙数文化

17.16

11,363.64

19.50

2017-12-18

-16.93

-36.17

002568.SZ

百润股份

21.98

3,510.00

7.71

2017-12-18

-39.90

-59.07

601000.SH

唐山港

4.16

24,038.46

10.00

2017-12-18

13.33

-6.97

600866.SH

星湖科技

3.85

9,500.00

3.66

2017-12-18

24.68

4.95

000939.SZ

凯迪生态

9.30

45,750.54

42.55

2017-12-19

7.31

-4.35

300366.SZ

创意信息

37.00

2,162.16

8.00

2017-12-19

-37.34

-51.29

002459.SZ

天业通联

6.01

16,638.94

10.00

2017-12-19

101.00

82.02

600759.SH

洲际油气

5.99

52,104.21

31.20

2017-12-19

-8.31

-28.04

300053.SZ

欧比特

13.44

3,229.17

4.34

2017-12-19

11.76

-2.77

002712.SZ

思美传媒

59.63

243.17

1.45

2017-12-19

21.34

-4.40

000903.SZ

云内动力

8.15

7,975.46

6.50

2017-12-20

-4.16

-24.46

603799.SH

华友钴业

31.86

5,748.66

18.32

2017-12-21

166.45

146.09

600771.SH

广誉远

35.19

2,449.67

8.62

2017-12-21

15.57

-4.78

002759.SZ

天际股份

12.89

17,804.50

22.95

2017-12-21

89.36

69.06

600155.SH

宝硕股份

3.12

6,410.26

2.00

2017-12-22

247.12

223.88

600557.SH

康缘药业

24.11

1,493.16

3.60

2017-12-22

-30.57

-53.81

600169.SH

太原重工

4.08

14,000.00

5.71

2017-12-22

-14.22

-33.56

000889.SZ

茂业通信

4.98

2,644.58

1.32

2017-12-22

182.65

163.68

300100.SZ

双林股份

7.12

3,834.27

2.73

2017-12-22

123.74

100.51

300349.SZ

金卡智能

34.10

2,905.07

9.91

2017-12-22

-1.58

-21.88

000889.SZ

茂业通信

4.98

14,985.94

7.46

2017-12-22

182.65

163.68

300100.SZ

双林股份

7.12

7,485.96

5.33

2017-12-22

123.74

100.51

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

四、新增定增项目情况

富国大通投研中心统计,十二月第二周(20171211-20171217)定增进度方面,新增定增预案18宗,股东大会通过13宗,发审委审核通过13宗,证监会批准通过2宗,停止实施6宗。

图表9:上周定增预案进度概览

项目

竞价

定价

合计

董事会预案宗数

8

10

18

股东大会通过宗数

8

5

13

发审委通过宗数

5

8

13

证监会批准宗数

1

1

2

停止实施宗数

3

3

6

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周新增定增预案18宗,其中竞价项目8宗,定价项目10宗。

图表10:上周新增定增预案情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

000971.SZ

高升控股

15.11

 

16.79

11.11846

定价

3,345.03

5.054347

融资收购其他资产

300091.SZ

金通灵

 

 

17.09

 

竞价

11,111.98

2

配套融资

000034.SZ

神州数码

 

 

21.6

 

竞价

13081.4087

9.66

配套融资

300483.SZ

沃施股份

30.03

 

33.13

10.32301

定价

2262.7368

6.7949986

融资收购其他资产

000034.SZ

神州数码

18.3

17.649

21.6

18.03279

定价

20,364.71

37.267422

融资收购其他资产

300109.SZ

新开源

40.5

 

46.46

14.71605

定价

4,197.53

16.999999

融资收购其他资产

000971.SZ

高升控股

 

 

16.79

 

竞价

10,225.47

4.7

配套融资

600328.SH

兰太实业

 

 

12.59

 

竞价

8,760.62

11.7

配套融资

300091.SZ

金通灵

13.08

 

17.09

30.65749

定价

6,001.53

7.8499997

融资收购其他资产

300483.SZ

沃施股份

 

 

33.13

 

竞价

1230

2.961

配套融资

300505.SZ

川金诺

 

 

37

 

竞价

1865

5.86

项目融资

300109.SZ

新开源

 

 

46.46

 

竞价

2,135.17

9.92

配套融资

603010.SH

万盛股份

26.76

 

31.99

19.5441

定价

11,210.76

30

融资收购其他资产

000911.SZ

南宁糖业

 

 

9.97

 

定价

6,480.00

9

项目融资

600248.SH

延长化建

5.41

 

5.54

2.402957

定价

29,811.46

16.128

融资收购其他资产

600966.SH

博汇纸业

 

 

5.82

 

竞价

26,736.89

19.8529

项目融资

600328.SH

兰太实业

10.82

 

12.59

16.3586

定价

17659.34

19.107406

融资收购其他资产

000803.SZ

*ST金宇

 

 

24.01

 

定价

2550

5.6

项目融资

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周股东大会通过13宗,其中竞价项目8宗,定价项目5宗。

图表11:上周股东大会通过情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

002376.SZ

新北洋

 

11.94

11.35

-4.94137

竞价

3,519.68

4.2025

项目融资

002402.SZ

和而泰

 

10.11

11.07

9.495549

竞价

10,187.93

10.3

项目融资

000420.SZ

吉林化纤

 

 

3.13

 

竞价

39,380.00

22

项目融资

002703.SZ

浙江世宝

 

12.39

8.74

-29.4592

竞价

6,214.69

7.7

项目融资

300462.SZ

华铭智能

31.4

 

30.92

-1.52866

定价

3,651.69

11.4663

融资收购其他资产

002602.SZ

世纪华通

18.35

 

32.6

77.65668

定价

22,688.83

41.634

融资收购其他资产

300462.SZ

华铭智能

 

 

30.92

 

竞价

2,755.20

5.5437

配套融资

600673.SH

东阳光科

5.91

 

6.96

17.7665

定价

54,502.34

32.21088

融资收购其他资产

002129.SZ

中环股份

7.69

 

13.71

78.28349

定价

8,376.47

6.441507

引入战略投资者

002326.SZ

永太科技

 

 

11.68

 

竞价

16,447.53

13.135

项目融资

002129.SZ

中环股份

 

3.96

13.71

246.2121

竞价

10,430.08

4.1616

配套融资

603609.SH

禾丰牧业

 

 

8.58

 

竞价

16,623.53

11.94599

项目融资

002602.SZ

世纪华通

20.22

 

32.6

61.22651

定价

20,524.23

41.5

配套融资

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周发审委审核通过13宗,其中竞价项目5宗,定价项目8宗。

图表12:上周发审委通过情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

600346.SH

恒力股份

6.7

 

12.49

86.41791

定价

171,940.30

115.2

融资收购其他资产

300363.SZ

博腾股份

 

 

13.47

 

竞价

12,000.00

16.85397

项目融资

600346.SH

恒力股份

 

 

12.49

 

竞价

56513.7388

115

配套融资

002654.SZ

万润科技

 

 

7.37

 

竞价

16,555.74

2

配套融资

300500.SZ

启迪设计

34.84

 

38.45

10.36165

定价

1,131.95

3.943724

融资收购其他资产

600874.SH

创业环保

 

 

12.98

 

竞价

28,544.57

18.3762

项目融资

600675.SH

中华企业

 

 

5.99

 

定价

37341.1879

26.75822

配套融资

002654.SZ

万润科技

10.93

 

7.37

-32.5709

定价

5,345.84

5.843

融资收购其他资产

002203.SZ

海亮股份

 

 

7.78

 

竞价

33,842.34

24.95

项目融资

300456.SZ

耐威科技

 

 

47.3

 

定价

3,703.74

19.69544

项目融资

000868.SZ

安凯客车

 

 

7.69

 

定价

13911.312

5.3584

项目融资

000975.SZ

银泰资源

12.03

 

13.55

12.63508

定价

33,507.90

40.31

融资收购其他资产

600675.SH

中华企业

5.23

 

5.99

14.53155

定价

283,964.14

148.5132

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周证监会批准通过2宗,其中竞价项目1宗,定价项目1宗。

图表13:上周证监会批准情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

002255.SZ

海陆重工

7.79

 

7.22

-7.31707

定价

9,750.96

7.595998

融资收购其他资产

002255.SZ

海陆重工

 

 

7.22

 

竞价

12,412.69

7.596

配套融资

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周定增项目停止实施6宗,其中竞价项目3宗,定价项目3宗。

图表14:上周停止实施情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

600393.SH

粤泰股份

 

 

6.82

 

竞价

50,724.96

35

项目融资

300109.SZ

新开源

 

 

46.46

 

竞价

2,800.00

10.37112

项目融资

300145.SZ

中金环境

 

 

12.05

 

竞价

24,042.97

8.2425

配套融资

300145.SZ

中金环境

13.93

 

12.05

-13.4961

定价

7,902.01

11.0075

融资收购其他资产

000601.SZ

韶能股份

9.98

9.98

7.17

-28.1563

定价

31,434.18

32

项目融资

600112.SH

*ST天成

9.78

 

4.92

-49.6933

定价

8,490.74

8.303947

项目融资

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

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