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富国大通11月第五周定增报告:解禁绝对收益率均值37.50%

作者:来源:新华网编辑:高凌云2017-12-05 11:39

内容提要:

富国大通投研中心分析总结, 十一月第五周A股定增发行16宗,募资总额239.67亿元;A股定增解禁11宗,解禁总规模61.55亿元,解禁绝对收益率均值37.50%,相较同期沪深300涨幅均值19.06%;十二月第一周即将解禁定增项目15宗,截至12月1日收盘,浮动绝对收益率均值为15.05%;十一月第五周新增预案22宗,股东大会通过14宗,发审委过审15宗,证监会批准4宗,停止实施7宗。

一、市场发行情况

富国大通投研中心统计,十一月第五周(20171127-20171203)定增项目发行共16宗,募资总额约为239.67亿元,较上周(81.44亿元)增加194.29%。其中一年期项目为8宗,募资总额为80.48亿元,平均发行折价率为-4.75%,较上周骤降,主要系个股因素(华自科技300490.SZ,折价率-54.09%,融资收购其他资产,资产募集金额占实际募资总额100%);三年期项目为8宗,募资总额为159.19亿元,平均发行折价率为6.82%,较上周显著下降。

1

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

2

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

 3

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

图表4:上周一年期定增项目发行情况概览

 

代码

 

名称

增发价格/元

增发股数

/万股

实际募资   总额/亿元

发行折价 率(%)

定向增发

目的

 

600448.SH

华纺股份

5.91

10,248.56

6.06

-6.68

项目融资

002685.SZ

华东重机

10.41

7,905.86

8.23

11.40

配套融资

300245.SZ

天玑科技

13.25

4,551.17

6.03

3.43

项目融资

002363.SZ

隆基机械

11.47

3,022.67

3.47

-25.22

项目融资

601233.SH

桐昆股份

14.40

6,944.44

10.00

31.33

项目融资

300447.SZ

全信股份

20.30

1,336.75

2.71

6.62

配套融资

000413.SZ

东旭光电

9.90

38,535.35

38.15

-4.76

融资收购其他资产

300490.SZ

华自科技

23.36

2,494.86

5.83

-54.09

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

二、定增解禁收益情况

富国大通投研中心统计,十一月第五周共有11宗定增项目解禁,其中一年期项目为7宗,解禁规模为47.06亿,解禁绝对收益率均值为0.12%,解禁相对沪深300超额收益率均值为-12.06%;三年期项目为4宗,解禁规模为14.49亿,解禁绝对收益率均值为102.92%,解禁相对沪深300超额收益率均值为73.53%。

图表5:上周定增解禁收益情况

项目

一年期

三年期

合计

解禁宗数

7

4

11

解禁总股数(万股)

29,925.85

 

10,359.96

 

40,285.81

 

解禁资金规模(亿元)

47.06

 

14.49

 

61.55

 

解禁绝对收益率均值

0.12%

 

102.92%

 

37.50%

 

解禁相对沪深300超额收益率均值

-12.06%

 

73.53%

 

19.06%

 

解禁正收益率占比

42.86%

 

100.00%

 

63.64%

 

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

图表6:上周三年期定增解禁项目业绩情况

 

代码

 

名称

自发行价涨跌幅(% 后复权)

2014年净利润同比增长率

2015年净利润同比增长率

2016净利润同比增长率

定向增发

目的

 

300291.SZ

华录百纳

11.41

20.42

78.90

43.28

配套融资

002329.SZ

皇氏集团

50.42

127.51

139.58

51.97

配套融资

002423.SZ

中原特钢

79.76

-2,114.65

-357.42

102.44

补充流动资金

300324.SZ

旋极信息

270.08

194.79

71.83

419.00

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

本周定增解禁项目超六成取得正收益,其中三年期定增旋极信息(软件和信息技术服务业)表现最佳,解禁绝对收益率达到270.08%;一年期定增东诚药业(医药制造业)解禁绝对收益垫底,为-34.16%。从定增目的来看,补充流动资金取得了79.76%的浮动绝对收益率,其次为融资收购其他资产,取得了74.45%的浮动绝对收益率。

4

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

三、即将解禁项目情况

据Wind资讯,十二月第一周(20171204-20171210)即将解禁项目共15宗,其中一年期定增为11宗。截至12月1日收盘情况,浮动绝对收益率均值为15.05%,相较于沪深300浮动相对收益率均值为-3.67%。浮动超额收益率最高为三年期定增吉林化纤(化学纤维制造业),为102.36%,最低为一年期定增乐金健康(电气机械及器材制造业),为-54.61%。

图表8:本周即将解禁定增浮动收益率

 

代码

 

名称

增发价格/元

解禁股数/万股

实际募资总额/亿元

限售股份解禁日

浮动绝对收益率%

浮动超额收益率%

600713.SH

南京医药

5.20

20,384.49

10.60

2017-12-4

25.63

-2.31

002638.SZ

勤上股份

5.67

26,455.03

15.00

2017-12-4

-7.58

-19.73

300324.SZ

旋极信息

22.20

5,855.86

13.00

2017-12-5

-35.20

-47.35

000420.SZ

吉林化纤

2.66

33,834.59

9.00

2017-12-5

139.10

102.36

300247.SZ

乐金健康

9.43

4,750.80

4.48

2017-12-5

-41.31

-54.61

000407.SZ

胜利股份

5.62

3,113.88

1.75

2017-12-5

35.10

6.31

300247.SZ

乐金健康

8.64

3,500.00

3.02

2017-12-5

-35.94

-49.24

600754.SH

锦江股份

15.08

20,127.70

30.35

2017-12-6

101.52

73.58

002669.SZ

康达新材

27.60

3,079.71

8.50

2017-12-6

-27.51

-42.75

000892.SZ

欢瑞世纪

7.66

39,164.49

30.00

2017-12-6

-5.74

-20.98

600072.SH

中船科技

13.58

12,089.42

16.42

2017-12-7

4.57

-9.87

603555.SH

贵人鸟

27.15

1,460.21

3.96

2017-12-7

-32.05

-46.49

600114.SH

东睦股份

17.35

3,458.21

6.00

2017-12-7

-2.96

-17.40

600258.SH

首旅酒店

15.69

24,686.26

38.73

2017-12-7

100.26

80.57

300053.SZ

欧比特

13.44

3,229.17

4.34

2017-12-8

7.89

-7.14

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

四、新增定增项目情况

富国大通投研中心统计,十一月第五周(20171127-20171203)定增进度方面,新增定增预案22宗,股东大会通过14宗,发审委审核通过15宗,证监会批准通过4宗,停止实施7宗。

图表9:上周定增预案进度概览

项目

竞价

定价

合计

董事会预案宗数

11

11

22

股东大会通过宗数

8

6

14

发审委通过宗数

9

6

15

证监会批准宗数

2

2

4

停止实施宗数

3

4

7

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周新增定增预案22宗,其中竞价项目11宗,定价项目11宗。

图表10:上周新增定增预案情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

300285.SZ

国瓷材料

18.49

 

23.03

24.55381

定价

4,380.75

8.0999975

融资收购其他资产

300085.SZ

银之杰

14.83

 

16.73

12.81187

定价

2,966.96

4.3999998

融资收购其他资产

300085.SZ

银之杰

 

 

16.73

 

竞价

14132.8107

4.4

配套融资

002740.SZ

爱迪尔

10.65

 

9.84

-7.60563

定价

12347.4173

13.149999

融资收购其他资产

600985.SH

雷鸣科化

 

 

12.36

 

竞价

6,003.13

7

配套融资

603936.SH

博敏电子

 

 

28.85

 

竞价

3,347.00

5.75

配套融资

300492.SZ

山鼎设计

41.16

 

45.98

11.7104

定价

1,603.50

6.5999998

融资收购其他资产

300492.SZ

山鼎设计

 

 

45.98

 

竞价

1,664.00

5.835499

配套融资

600682.SH

南京新百

 

 

38.55

 

竞价

22,239.49

25.5

配套融资

000555.SZ

神州信息

14.97

 

16.73

11.75685

定价

3,126.25

4.6799992

融资收购其他资产

300285.SZ

国瓷材料

 

 

23.03

 

竞价

 

4.85

配套融资

000555.SZ

神州信息

 

 

16.73

 

竞价

19268.6254

3.28

配套融资

002756.SZ

永兴特钢

24.84

 

28.2

13.52657

定价

2503.8323

6.2195194

融资收购其他资产

002012.SZ

凯恩股份

12.45

 

11.77

-5.46185

定价

10,266.01

12.781184

融资收购其他资产

603936.SH

博敏电子

23.79

 

28.85

21.26944

定价

4,434.64

10.549999

融资收购其他资产

002740.SZ

爱迪尔

 

 

9.84

 

竞价

6,611.74

3.05

配套融资

300518.SZ

盛讯达

48.27

 

50.1

3.791175

定价

1,760.93

8.4999999

融资收购其他资产

002326.SZ

永太科技

 

 

13.7

 

竞价

16,447.53

13.135

项目融资

603609.SH

禾丰牧业

 

 

8.87

 

竞价

16,623.53

11.945992

项目融资

600985.SH

雷鸣科化

11.38

 

12.36

8.611599

定价

174,187.11

198.22493

融资收购其他资产

002012.SZ

凯恩股份

 

 

11.77

 

竞价

9352.5094

11.717903

配套融资

600682.SH

南京新百

33.11

 

38.55

16.43008

定价

18024.7659

59.68

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周股东大会通过14宗,其中竞价项目8宗,定价项目6宗。

图表11:上周股东大会通过情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

002418.SZ

康盛股份

8.56

 

9.62

12.38318

定价

17,901.76

15.3239

融资收购其他资产

600559.SH

老白干酒

 

 

31.16

 

竞价

8,761.20

4

配套融资

600559.SH

老白干酒

20.71

 

31.16

50.45872

定价

3,766.30

7.8

融资收购其他资产

002418.SZ

康盛股份

 

 

9.62

 

竞价

22,728.00

10.0895

配套融资

002675.SZ

东诚药业

 

 

11.57

 

竞价

14,072.06

7.43

配套融资

300328.SZ

宜安科技

 

 

10.78

 

竞价

5,000.00

6.5

项目融资

300414.SZ

中光防雷

29.13

26.73

23.37

-19.7734

定价

1,321.66

3.849999

融资收购其他资产

002373.SZ

千方科技

 

 

14.48

 

竞价

22,087.53

6

配套融资

002373.SZ

千方科技

11.94

 

14.48

21.27303

定价

38,073.66

45.45995

融资收购其他资产

002675.SZ

东诚药业

11.48

 

11.57

0.783972

定价

7,170.77

8.232047

融资收购其他资产

002366.SZ

台海核电

 

 

28.06

 

竞价

17,341.15

39.4855

项目融资

000040.SZ

东旭蓝天

 

13.4

13.09

-2.31343

竞价

36,209.33

48.5205

项目融资

002110.SZ

三钢闽光

12.09

 

20.78

71.87758

定价

22,841.57

27.61546

集团公司整体上市

300375.SZ

鹏翎股份

 

 

15.81

 

竞价

1,599.07

2.480155

项目融资

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周发审委审核通过15宗,其中竞价项目9宗,定价项目6宗。

图表12:上周发审委通过情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

000821.SZ

京山轻机

14.14

 

13.64

-3.53607

定价

5,135.59

7.261729

融资收购其他资产

600855.SH

航天长峰

26.25

 

16.27

-38.019

定价

1,055.36

2.77032

融资收购其他资产

600855.SH

航天长峰

 

 

16.27

 

竞价

6632.3485

1.77

配套融资

300294.SZ

博雅生物

 

 

31.28

 

竞价

3,750.00

10

项目融资

300416.SZ

苏试试验

 

 

26.43

 

竞价

1,600.00

4.58

项目融资

300320.SZ

海达股份

8.69

 

12.08

39.01036

定价

2,556.83

2.221886

融资收购其他资产

300320.SZ

海达股份

 

 

12.08

 

竞价

10560.528

2.22

配套融资

002086.SZ

东方海洋

 

 

12.6

 

竞价

13,730.00

22

项目融资

600781.SH

辅仁药业

 

16.5

22.35

35.45455

竞价

32,121.21

53

配套融资

600859.SH

王府井

14.21

14.209

18.3

28.78255

定价

29,639.03

42.11706

融资收购其他资产

002035.SZ

华帝股份

12.99

 

28.2

117.0901

定价

3849.1147

5

项目融资

300302.SZ

同有科技

 

 

11.39

 

竞价

8,000.00

7.31

项目融资

000821.SZ

京山轻机

 

 

13.64

 

竞价

1,000.00

0.98

配套融资

600141.SH

兴发集团

 

10.89

16.79

54.17815

竞价

12,855.83

14

项目融资

600781.SH

辅仁药业

16.5

 

22.35

35.45455

定价

44956.4648

74.17817

集团公司整体上市

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周证监会批准通过4宗,其中竞价项目2宗,定价项目2宗。

图表13:上周证监会批准情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

002623.SZ

亚玛顿

 

 

23.88

 

竞价

3,200.00

9.559976

项目融资

603111.SH

康尼机电

 

 

15.47

 

竞价

14,767.67

11.1264

配套融资

603111.SH

康尼机电

14.86

 

15.47

4.10498

定价

15,729.22

23.37363

融资收购其他资产

601169.SH

北京银行

 

 

7.4

 

定价

289,497.35

239.8003

项目融资

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周定增项目停止实施7宗,其中竞价项目3宗,定价项目4宗。

图表14:上周停止实施情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

300148.SZ

天舟文化

13.43

 

8.03

-40.2085

定价

7,147.46

9.599035

融资收购其他资产

600725.SH

ST云维

2.61

 

3.14

20.30651

定价

184,490.48

48.15202

壳资源重组

300148.SZ

天舟文化

 

 

8.03

 

竞价

1,839.17

2.47

配套融资

002314.SZ

南山控股

5.433

 

5.95

9.515921

定价

20,000.00

11.28

项目融资

002326.SZ

永太科技

 

19.51

13.7

-29.7796

竞价

3,587.90

7

配套融资

000034.SZ

神州数码

15.73

15.725

21.6

37.31723

定价

2,664.34

4.191

补充流动资金

600058.SH

五矿发展

 

14.14

12

-15.1344

竞价

30,097.85

42.55836

项目融资

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

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