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基金周报:股市宽幅震荡 货币基金领涨

作者:中证金牛研究中心来源:金牛理财网编辑:高凌云2017-12-05 11:27

摘要:

上周上证综指、深成指、中小板指、创业板指涨跌幅分别为-1.08%、-1.39%、-1.11%、1.23%。欧美股市方面,道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数涨跌幅分别为2.86%、-0.60%、1.53%,法国CAC、英国富时100、德国DAX指数涨跌幅分别为-1.36%、-1.47%、-1.52%。

亚太股市方面,恒生指数、日经225指数涨跌幅分别为-2.65%、1.19%。国内债市方面,中债总财富(总值)指数涨跌幅为0.19%。上周货币市场型基金表现最好,平均业绩为0.05%;股票型基金表现垫底,平均业绩为-1.16%;债券型基金、另类投资基金、混合型基金、国际(QDII)基金平均业绩分别为-0.18%、-0.19%、-0.77%、-1.15%。

上周在股票型基金方面,中融基金、长信基金、南方基金平均业绩居前;在QDII型基金方面,长信基金、大成基金、华宝兴业基金平均业绩居前;在混合型基金方面,金鹰基金、华安基金、国投瑞银基金平均业绩居前;在债券型基金方面,华商基金、上投摩根基金、华泰柏瑞基金金平均业绩居前。 

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一、基础市场回顾

上周(2017.11.27—2017.12.1),上证综指、深成指、中小板指、创业板指涨跌幅分别为-1.08%、-1.39%、-1.11%、1.23%。欧美股市方面,道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数涨跌幅分别为2.86%、-0.60%、1.53%,法国CAC、英国富时100、德国DAX指数涨跌幅分别为-1.36%、-1.47%、-1.52%。亚太股市方面,恒生指数、日经225指数涨跌幅分别为-2.65%、1.19%。国内债市方面,中债总财富(总值)指数涨跌幅为0.19%。

图表1、全球主要市场指数节前一周涨跌幅

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数据来源:wind资讯  金牛理财网  统计区间:2017.11.27—2017.12.1

行业板块方面,上周(2017.11.27—2017.12.1)28个申万一级行业中13个出现上涨,其中表现靠前的钢铁、建筑材料、轻工制造板块单周涨跌幅分别为5.49%、4.22%、1.49%,表现落后的家用电器、非银金融、银行板块涨跌幅则分别为-4.91%、-4.32%、-2.86%。

图表2、申万一级行业周度涨跌幅

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数据来源:wind资讯  金牛理财网  统计区间:2017.11.27—2017.12.1

二、基金业绩回顾

基金表现方面,上周(2017.11.27—2017.12.1)货币市场型基金表现最好,平均业绩为0.05%;股票型基金表现垫底,平均业绩为-1.16%;债券型基金、另类投资基金、混合型基金、国际(QDII)基金平均业绩分别为-0.18%、-0.19%、-0.77%、-1.15%。

偏股基金风格方面,上周(2017.11.27—2017.12.1)中盘成长、小盘成长、大盘价值、平衡型基金平均业绩分别为-0.96%、-0.99%、-1.03%、-1.18%。

偏股主题基金方面,上周(2017.11.27—2017.12.1)表现靠前的大海洋战略、大宗商品、环保主题基金平均业绩分别为0.52%、0.20%、-0.42%,表现落后的金融地产、金融体制改革、区位经济主题基金平均业绩分别为-2.37%、-2.34%、-2.29%。

图表3、偏股主题基金上周净值涨跌幅前5和后5

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数据来源:wind资讯  金牛理财网  统计区间:2017.11.27—2017.12.1

债券型基金方面,上周(2017.11.27—2017.12.1)市场749只债券型基金业绩单周平均业绩-0.19%。其中,指数型债基、纯债基金、一级债基、二级债基、转债基金业绩分别为0.16%、-0.07%、-0.16%、-0.25%、-2.04%。

图表4、债券型基金及各子类净值表现

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数据来源:wind资讯  金牛理财网  统计区间:2017.11.27—2017.12.1

QDII基金方面,截至上周四,从投资地区来看,主要投资于新加坡、美国、英国、中国香港区域的QDII基金的平均业绩分别为0.08%、-0.20%、-2.46%、-2.74%。从投资主题来看,上周表现最好的生物医药主题QDII基金平均业绩为1.38%,表现最差的互联网主题QDII基金平均业绩为-2.92%。

图表5、QDII基金周度涨跌幅

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*QDII基金数据截止2017年11月30日 

截至2017年12月1日,货币型基金平均7日年化收益率为4.08%,银行理财综合平均收益率为4.73%。

图表6、货币基金近一年收益率变动情况

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数据来源: 金牛理财网  统计区间:2016.12.02—2017.12.01

三、基金管理人业绩回顾

股票型基金方面,上周(2017.11.27—2017.12.1)中融基金、长信基金、南方基金平均业绩居前,分别为0.00%、-0.03%、-0.22%。今年以来安信基金、国海富兰克林基金、国泰基金业绩居前,分别为27.88%、21.67%、20.52%。

QDII型基金方面,上周(2017.11.27—2017.12.1)长信基金、大成基金、华宝兴业基金平均业绩居前,分别为1.18%、1.10%、0.37%。今年以来海富通基金、国海富兰克林基金、交银施罗德基金业绩居前,分别为38.56%、34.65%、30.51%。

混合型基金方面,上周(2017.11.27—2017.12.1)金鹰基金、华安基金、国投瑞银基金平均业绩居前,分别为0.45%、0.32%、0.27%。今年以来东方红资产管理天治基金、农银汇理基金业绩居前,分别为22.66%、21.33%、21.33%。

债券型基金方面,上周(2017.11.27—2017.12.1)华商基金、上投摩根基金、华泰柏瑞基金平均业绩居前,分别为0.32%、0.15%、0.11%。今年以来前海开源基金、农银汇理基金、中加基金业绩居前,分别为17.40%、9.74%、8.51%。

图表7、基金公司旗下基金表现

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*QDII基金数据截止到2017年11月30日

四、市场观点

海外宏观方面,12月2日,继众议院上月通过减税法案后,美国国会参议院通过了自己版本的税改法案。预计税改最终落地的时间和版本仍有悬念,需持续关注。11月28日,经济合作与发展组织(OECD)上调2017年全球经济增长预期,发达市场增长确定性更大。

国内经济方面,11月30日,国家统计局数据显示, 11月中国官方制造业PMI指数为51.8%,10月数值51.6%。11月官方制造业PMI仍居景气区间,且较10月上行0.2个百分点,意味着经济景气度整体出现好转。11月非制造业PMI指数为54.8%,10月数值为54.3%。非制造业扩张趋势延续,建筑业、服务业双双回升,“双十一”消费节点刺激零售整体改善。

国内政策方面,12月1日,互联网金融风险专项整治工作领导小组、P2P网贷风险专项整治工作领导小组联合下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》。11月30日消息,发改委近日下发《鼓励民间资本参与政府和社会资本合作(PPP)项目的指导意见》,并编写《中国对外投资报告》。11月26日和27日,国务院相继发布了《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》和《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》。11月28日消息,国家发改委办公厅印发《关于组织实施2018年新一代信息基础设施建设工程的通知》。11月29日,3家拟上市创业板的企业,在发审委员会上均被否决,创下了IPO申请史上最低的零过会率。12月1日,人工智能白皮书发布,预计中国人工智能技术支出到2020年将达到325亿元,占全球整体支出的约12%。

债券市场方面,上周市场情绪总体平稳,收益率部分下行,债市有所回暖。但受各方影响,市场情绪依然相对谨慎,预计真正企稳回升仍需要一段过程,债市仍将处于底部震荡调整状态,建议投资者谨慎操作。

股票市场方面,市场走势分化,市场多空双方竞争激烈,投资者明显趋于谨慎,市场成交量持续萎缩。预计短期内或将继续维持宽幅震荡,但市场向好发展的长期趋势未改,建议投资者保持合理仓位即可,无需过度悲观。

黄金投资方面,OECD上调全球经济增速预期,CME FedWatch Tool显示加息50BP概率上行逼近10%,黄金价格在全球经济回暖、货币政策收紧的背景下不乐观,建议谨慎投资。

整体资产配置方面,固收类部分继续建议高配货币型品种,低配债券型品种,长期配置资金可逐步关注利率高位震荡阶段的配置机会;权益类资产部分,平配股混型基金,可关注环保主题及发达市场QDII品种的投资机会。 

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