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【携手金牛 信步牛市】走进“海富通聚优精选混合FOF”产品背后的故事

海富通聚优精选混合FOF综合评估报告系列五
作者:中证金牛研究中心来源:金牛理财网编辑:高凌云2017-10-12 10:54

海富通聚优精选混合型基金中基金(FOF)作为首批FOF中唯一专注于股混基金投资的较高风险收益品种,在核心组合中采用金牛主动股混型基金多维度量化优选策略,倚靠专业投研团队和综合评价方法,充分发挥优质样本与优选基金“优中选优”的双重优势,运用核心加卫星策略灵活互补,有望创造长期超额收益,适合较高风险承受能力或未来乐观预期的投资者长期配置。

1.公司简介:上海唯一一家获批公募FOF的基金公司

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月,是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。截至2017年6月30日,海富通旗下共有基金产品52只,公募基金管理规模468.13亿元。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至2016年12月31日,海富通为77家企业超过370.18亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至2016年12月31日,海富通旗下专项管理业务总管理金额超过830.56亿元人民币。2010年12月,海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年9 月,中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。

2004年末开始,海富通为QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问,截至2016年12月31日, 投资咨询及海外业务规模近62.19亿元人民币。2011年12月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司获得证监会核准批复RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发行了首只RQFII产品。2014年8月,上海富诚海富通资产管理有限公司成立。

2017年9月,海富通基金迎来了一番新气象:9月8日,获批国内第一批公募FOF产品,也是上海唯一一家获批公募FOF的公司;9月12日新任总经理任志强走马上任。任志强曾任华宝兴业基金管理有限公司基金经理、投资总监、副总经理,华宝兴业资产管理(香港)有限公司董事长。2017年6月加入海富通基金管理有限公司,业界普遍看好其投研能力,预期其上任将对提高海富通基金的投资能力尤其是权益类产品的投资能力将给予助力。

2. 公司综合评价:7次获得金牛奖,权益类产品投资能力较上季度大幅进步

根据中证金牛研究部分析,截至2017年二季度,海富通基金的金牛评级为★★★★(第二档:良好),在113家基金公司中排名46名,较上一季度前进7名,排名上升主要得益于公司股混型基金投资能力的提升(包括业绩水平、选股能力等方面)。该公司曾7次获得“中国基金业金牛奖”,2016年3月获得“固定收益投资金牛基金公司”称号。公司牌照齐全,拥有社保基金管理人、企业年金管理人、保险资金投资管理人、特定客户资产管理人、QDII、基本养老金管理人资格。在公司产品线布局全面均衡,该项得分排名同业前1/4。在公司产品规模,金牛奖获奖情况方面均优于同业平均水平。公司综合投资能力排名市场前60%,固收类产品投资能力较强:债券型基金排名市场前40%,货币型基金排名市场前20%;股混型基金投资能力排名市场后40%。

图表 1、海富通公司雷达图及基本情况

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数据来源:WIND 中证金牛统计

3. 公司分项评价

1) 公司经营状况

分别从旗下基金类型、类型均衡度、牌照齐全度、管理规模、有效管理规模以及旗下基金数目等6个方面来衡量基金公司的经营状况。

通过对2017年二季度末参评基金管理人进行评价,该基金公司在经营状况方面排名市场前30%。该公司牌照齐全,旗下产品类型除另类投资基金外,均有涉及,在管理规模方面仍有待提升。

图表 2、海富通公司经营状况

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数据来源:WIND 中证金牛统计

2)公司基金产品投资能力

分别从股混型基金、债券型基金以及货币型基金三方面来考量该基金公司的产品投资能力。

单项业绩来看,该基金公司旗下股混型基金排名市场前80%;债券型基金排名市场前40%;货币型基金排名市场前20%;基金综合表现排名市场前60%。虽然目前权益类基金投资能力较弱,但已较上一季度有明显进步,加之新管理团队的上任,该司的权益类基金投资能力仍有望提高。

图表3、海富通公司基金产品投资能力

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数据来源:WIND 中证金牛统计

3)金牛奖获奖情况

分别从一、三、五年时间维度评价基金公司金牛奖以及基金产品金牛奖的综合情况。

截至2017年二季度末,该基金公司累计获得产品金牛奖3次,公司金牛奖7次,在基金管理人中金牛奖排名前40%。

图表 4、海富通公司金牛奖获奖情况

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数据来源:WIND 中证金牛统计

4)投研团队实力

从数据来看,该基金公司旗下基金经理数目16人,市场排名前30%;公募平均任职时长2.75年,市场排名前50%;基金经理变动率市场排名前90%;基金经理的相对变动率市场排名前50%;基金经理综合市场排名前70%。

该公司基金经理变动率较高,对投研团队实力产生了一定的影响,但相对来看加入的新成员较多,未来团队稳定后表现或有提高。

图表 5、海富通公司投研团队实力

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数据来源:WIND 中证金牛统计

【海富通聚优精选混合FOF综合评估报告系列四】

 

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