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富国大通:9月第3期定增报告 绝对收益率均值52.91%

作者:来源:新华网编辑:高凌云2017-09-19 14:02

内容提要:

富国大通投研中心分析总结,九月第三周A股定增发行8宗,募资总额108.79亿元;A股定增解禁13宗,解禁总规模189.78亿元,解禁 绝对收益率均值52.91% ,相较同期沪深300涨幅均值29.92%;九月第四周即将解禁定增项目19宗,截至9月15日收盘,浮动绝对收益率均值为15.19%;九月第三周新增预案15宗,股东大会通过16宗,发审委过审13宗,证监会批准14宗,停止实施2宗。

一、市场发行情况

富国大通投研中心统计,九月第三周(20170911-20170917)定增项目发行共8宗,募资总额约为108.79亿元,较上周(350.66亿元)减少68.98%。其中一年期项目为6宗,募资总额为102.40亿元,平均发行折价率为17.27%,较上周略微下降;三年期项目为2宗,募资总额为6.39亿元,平均发行折价率为-3.71%,较上周显著下降。

1

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

2

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

3

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

图表4:上周一年期定增项目发行情况概览

 

代码

 

名称

增发价格/元

增发股数

/万股

实际募资   总额/亿元

发行折价 率(%)

定向增发

目的

 

600039.SH

四川路桥

3.91

59,079.28

23.10

13.69

项目融资

000568.SZ

泸州老窖

48.00

6,250.00

30.00

8.40

项目融资

600797.SH

浙大网新

12.70

5,905.51

7.50

21.80

配套融资

600337.SH

美克家居

5.20

30,769.23

16.00

16.80

项目融资

002635.SZ

安洁科技

32.22

4,681.16

15.08

22.55

配套融资

600797.SH

浙大网新

12.93

8,288.97

10.72

20.38

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

二、定增解禁收益情况

富国大通投研中心统计,九月第三周共有13宗定增项目解禁,其中一年期项目为9宗,解禁规模为172.39亿,解禁绝对收益率均值为-6.18%,解禁相对沪深300超额收益率均值为-24.43%;三年期项目为4宗,解禁规模为17.39亿,解禁绝对收益率均值为185.85%,解禁相对沪深300超额收益率均值为152.21%。

图表5:上周定增解禁收益情况

项目

一年期

三年期

合计

解禁宗数

9

4

13

解禁总股数(万股)

133,751.24

 

18,154.73

 

151,905.97

 

解禁资金规模(亿元)

172.39

 

17.39

 

189.78

 

解禁绝对收益率均值

-6.18%

 

185.85%

 

52.91%

 

解禁相对沪深300超额收益率均值

-24.43%

 

152.21%

 

29.92%

 

解禁正收益率占比

44.44%

 

100.00%

 

61.54%

 

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

对于上周解禁的4宗三年期定增项目,从解禁时点的浮盈来看,在不考虑减持新政对退出时间影响的情况下,可以看出个股的业绩表现对定增项目的浮盈有一定的积极影响。

图表6:上周三年期定增解禁项目业绩情况

 

代码

 

名称

自发行价涨跌幅(% 后复权)

2014年净利润同比增长率

2015年净利润同比增长率

2016净利润同比增长率

定向增发

目的

 

300072.SZ

三聚环保

470.61

100.84

98.07

100.72

补充流动资金

300339.SZ

润和软件

76.31

46.52

68.82

59.30

配套融资

300339.SZ

润和软件

76.31

46.52

68.82

59.30

融资收购其他资产

002249.SZ

大洋电机

120.18

50.13

10.03

47.39

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

本周定增解禁项目超六成取得正收益,其中三年期定增三聚环保(化学原料及化学制品制造业)表现最佳,解禁绝对收益率达到470.61%;一年期定增利欧股份(互联网和相关服务)解禁绝对收益垫底,为-37.81%。从定增目的来看,补充流动资金取得了470.61%的浮动绝对收益率,其次为融资收购其他资产,取得了79.16%的浮动绝对收益率。

7

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

三、即将解禁项目情况

据Wind资讯,九月第四周(20170918-20170924)即将解禁项目共19宗,其中一年期定增为15宗。截至9月15日收盘情况,浮动绝对收益率均值为15.19%,相较于沪深300浮动相对收益率均值为-10.73%。浮动超额收益率最高为三年期定增赫美集团(零售业),为194.77%,最低为三年期定增ST吉恩(有色金属冶炼及压延加工),为-67.86%。

图表8:本周即将解禁定增浮动收益率

 

代码

 

名称

增发价格/元

解禁股数/万股

实际募资总额/亿元

限售股份解禁日

浮动绝对收益率%

浮动超额收益率%

002683.SZ

宏大爆破

24.00

2,500.00

6.00

2017-9-19

1.99

-57.56

002364.SZ

中恒电气

24.80

4,032.26

10.00

2017-9-20

-37.39

-55.68

600160.SH

巨化股份

10.64

30,075.03

32.00

2017-9-20

11.14

-5.28

600416.SH

湘电股份

12.35

20,242.91

25.00

2017-9-20

-0.83

-17.25

000513.SZ

丽珠集团

50.10

2,909.82

14.58

2017-9-20

26.06

8.64

002099.SZ

海翔药业

10.28

9,989.00

10.27

2017-9-20

-33.34

-50.76

600201.SH

生物股份

31.00

4,032.26

12.50

2017-9-20

8.26

-8.15

603030.SH

全筑股份

28.80

1,736.11

5.00

2017-9-21

-9.61

-26.57

002640.SZ

跨境通

14.81

14,030.12

20.78

2017-9-21

39.55

21.25

002317.SZ

众生药业

13.00

7,692.31

10.00

2017-9-21

-6.62

-24.03

603085.SH

天成自控

42.55

1,191.77

5.07

2017-9-21

40.81

23.84

300437.SZ

清水源

23.40

1,756.20

4.11

2017-9-22

-22.03

-40.33

600094.SH

大名城

10.35

46,376.81

48.00

2017-9-22

-22.30

-39.26

603011.SH

合锻智能

13.28

4,969.88

6.60

2017-9-22

-18.38

-36.60

002746.SZ

仙坛股份

37.25

2,249.02

8.38

2017-9-22

-18.08

-35.37

002400.SZ

省广股份

13.58

16,489.40

22.39

2017-9-22

-30.83

-48.11

002519.SZ

银河电子

13.04

690.00

0.90

2017-9-22

118.34

60.36

600432.SH

*ST吉恩

7.57

79,260.24

60.00

2017-9-22

-10.96

-67.86

002356.SZ

赫美集团

21.71

2,349.15

5.10

2017-9-22

252.75

194.77

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

四、新增定增项目情况

富国大通投研中心统计,九月第三周(20170911-20170917)定增进度方面,新增定增预案15宗,股东大会通过16宗,发审委审核通过13宗,证监会批准通过14宗,停止实施2宗。

图表9:上周定增预案进度概览

项目

竞价

定价

合计

董事会预案宗数

9

6

15

股东大会通过宗数

12

4

16

发审委通过宗数

8

5

13

证监会批准宗数

8

6

14

停止实施宗数

1

1

2

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周新增定增预案15宗,其中竞价项目9宗,定价项目6宗。

图表10:上周新增定增预案情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

002076.SZ

雪莱特

 

 

7.07

 

竞价

14,604.82

0.78

配套融资

002596.SZ

海南瑞泽

7.66

 

8.29

8.224543

定价

9,013.05

6.904

融资收购其他资产

002076.SZ

雪莱特

6.1

 

7.07

15.90164

定价

3196.7211

1.9499999

融资收购其他资产

002757.SZ

南兴装备

31.87

 

37.49

17.63414

定价

1999.9997

6.373999

融资收购其他资产

300094.SZ

国联水产

 

 

6.96

 

竞价

15,670.00

12.59

项目融资

600358.SH

国旅联合

6.82

 

7

2.639296

定价

4,354.84

2.9699998

融资收购其他资产

002731.SZ

萃华珠宝

 

 

23.05

 

竞价

3,013.60

7.9198

项目融资

002596.SZ

海南瑞泽

 

 

8.29

 

竞价

19,510.58

6.9

配套融资

300239.SZ

东宝生物

 

 

6.57

 

竞价

6000

3.652658

项目融资

002757.SZ

南兴装备

 

 

37.49

 

竞价

2,186.80

1.2

配套融资

603861.SH

白云电器

18.35

 

24.17

31.71662

定价

3,363.11

6.1713019

融资收购其他资产

002505.SZ

大康农业

 

 

3.34

 

竞价

109,707.44

33

项目融资

600358.SH

国旅联合

 

 

7

 

竞价

10,098.73

2.0965

配套融资

600898.SH

国美通讯

 

 

12.51

 

竞价

5050.4764

7.5

项目融资

002399.SZ

海普瑞

17.28

 

20.23

17.07176

定价

13888.8884

23.999999

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周股东大会通过16宗,其中竞价项目12宗,定价项目4宗。

图表11:上周股东大会通过情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

601113.SH

华鼎股份

 

 

10.03

 

竞价

16,661.00

12.57349

配套融资

601113.SH

华鼎股份

9.3

 

10.03

7.849462

定价

28,228.80

26.25279

融资收购其他资产

300293.SZ

蓝英装备

 

 

13.56

 

竞价

5,400.00

10

融资收购其他资产

300481.SZ

濮阳惠成

 

 

29.47

 

竞价

1,000.00

2.039817

项目融资

601021.SH

春秋航空

 

28.76

34.68

20.58414

竞价

13,908.21

40

项目融资

603789.SH

星光农机

 

18.37

21.3

15.94992

竞价

3,045.32

5.59425

项目融资

002671.SZ

龙泉股份

 

 

8.91

 

竞价

9,531.65

3.4672

项目融资

300430.SZ

诚益通

 

 

35.45

 

竞价

2,266.74

5.95

项目融资

000050.SZ

深天马A

 

 

22.49

 

竞价

11,065.81

19

配套融资

300203.SZ

聚光科技

24.3

 

33.95

39.71193

定价

3,018.52

7.335

补充流动资金

002190.SZ

成飞集成

 

29.54

29.04

-1.69262

竞价

5,924.17

17.5

项目融资

002084.SZ

海鸥卫浴

 

 

9.11

 

竞价

5,007.64

5.5084

项目融资

603606.SH

东方电缆

 

11.5

11.76

2.26087

竞价

6,173.91

7.1

项目融资

000599.SZ

青岛双星

 

6.33

6.55

3.475513

竞价

18,000.00

9

项目融资

000050.SZ

深天马A

17.17

 

22.49

30.98427

定价

64,702.43

111.0941

融资收购其他资产

600079.SH

人福医药

17.65

 

18.35

3.966006

定价

6,765.52

11.94115

补充流动资金

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周发审委审核通过13宗,其中竞价项目8宗,定价项目5宗。

图表12:上周发审委通过情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

002282.SZ

博深工具

12.22

 

20.44

67.26678

定价

7,502.45

9.168

融资收购其他资产

002115.SZ

三维通信

 

 

10.15

 

竞价

8,325.18

3.253723

配套融资

002115.SZ

三维通信

9.55

 

10.15

6.282723

定价

9329.8331

8.909991

融资收购其他资产

300467.SZ

迅游科技

 

 

43.4

 

竞价

3,336.61

8.73

配套融资

002061.SZ

江山化工

 

 

12.52

 

竞价

13,233.78

13.339

配套融资

603866.SH

桃李面包

 

32.57

37.69

15.71999

竞价

2,265.89

7.38

项目融资

600460.SH

士兰微

 

 

6.92

 

竞价

13,050.57

8

项目融资

603223.SH

恒通股份

 

 

25.31

 

竞价

2,400.00

4.5

项目融资

002061.SZ

江山化工

8.14

 

12.52

53.80835

定价

64,354.74

52.38476

融资收购其他资产

300467.SZ

迅游科技

39.55

 

43.4

9.734513

定价

6,005.05

23.74999

融资收购其他资产

002282.SZ

博深工具

 

 

20.44

 

竞价

6762.6

5.884

配套融资

600889.SH

南京化纤

 

 

10.48

 

竞价

6,141.39

15

项目融资

600702.SH

沱牌舍得

 

 

37.86

 

定价

6,746.00

18.394

项目融资

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周证监会批准通过14宗,其中竞价项目8宗,定价项目6宗。

图表13:上周证监会批准情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

002685.SZ

华东重机

8.88

 

12.15

36.82432

定价

23,918.92

21.24

融资收购其他资产

603318.SH

派思股份

 

 

15.98

 

竞价

8,000.00

5.234

项目融资

600572.SH

康恩贝

 

6.88

7.23

5.087209

竞价

15,886.00

10.93

项目融资

000988.SZ

华工科技

 

15.8

17.09

8.164557

竞价

12,000.00

18.073

项目融资

002685.SZ

华东重机

 

 

12.15

 

竞价

13,788.86

8.5816

配套融资

300481.SZ

濮阳惠成

 

 

29.47

 

竞价

1,000.00

2.039817

项目融资

300278.SZ

华昌达

 

 

20.77

 

竞价

9,538.00

15.2608

项目融资

300420.SZ

五洋科技

 

 

10.33

 

竞价

 

0.57

配套融资

300420.SZ

五洋科技

11.34

 

10.33

-8.90653

定价

1,763.67

1.999997

融资收购其他资产

000903.SZ

云内动力

3.73

 

4.06

8.847185

定价

13,431.64

5.01

融资收购其他资产

000903.SZ

云内动力

 

 

4.06

 

竞价

35,150.74

3.49

配套融资

601058.SH

赛轮金宇

3.19

 

3.55

11.28527

定价

47,021.94

15

项目融资

000739.SZ

普洛药业

8.01

 

7.61

-4.99376

定价

3,165.42

2.5355

项目融资

600764.SH

中电广通

16.12

 

38.49

138.7717

定价

6,604.05

10.64573

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯,上周定增项目停止实施2宗,其中竞价项目1宗,定价项目1宗。

图表14:上周停止实施情况概览

代码

名称

增发价格/元

预案价下限

最新价

预案差价率(%)

定价方式

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

600666.SH

奥瑞德

 

15.8313

17.4

9.908851

竞价

10,704.42

16.94644

项目融资

300526.SZ

中潜股份

41.525

 

27.78

-33.1005

定价

2,456.35

10.2

融资收购其他资产

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心 

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