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基金日报:沪指失守2700点 最惨基金一月下跌78.2%

作者:宫曼琳来源:中国证券报•金牛理财网编辑:2016-02-02 09:20

【基金业绩点评】

权益类基金:沪指缩量下跌1.78%,创业板微跌0.07%  2月首个交易日,两市均小幅低开,沪指低开于2730.98点后,一直维持震荡格局,在钢铁、采掘等板块影响下,沪指于中午收盘前跳水并跌破2700点,午后在2700点附近维持弱势震荡,2点后再次跳水,一度下跌近3%,跌至2655.62点,虽然收盘前出现反弹,但最终未能翻红,全天下跌1.78%报2688.85点。截至收盘,深成指跌1.02%报9322.01点;创业板指下跌0.07%报1992.70点。盘面上,1794只个股下跌,724只个股上涨;行业方面,申万一级行业板块仅休闲服务板块翻红上涨0.82%,其他板块全部飘绿,钢铁、采掘和国防军工板块跌幅居前,分别为4.4%、3.32%和2.99%。今日成交量大幅缩水为3704.10亿元。

受此影响,金牛理财网偏股型基金指数下跌0.7%,主动偏股型基金指数下跌0.49%。指数股票型基金指数下跌1.33%。具体来看,跟踪能源行业的指数型基金跌幅居前。上证能源交易型指数发起广发中证全指能源和汇添富中证能源ETF分别下跌3.42%、3.39%和3.37%。主动股混型基金中,关注医药行业和遭遇赎回的混合型基金涨幅居前,易方达新享混合A、易方达新益混合I和中海医药健康产业混合C分别上涨36.76%、15.51%和2.02%。

固收类基金:债市收益率下行,债基跌多涨少。今日债券市场指数上涨幅度较大,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)上涨0.0294%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)上涨0.0649%。利率债涨跌互现,国债曲线收益率整体下行1-3BP。政策性银行(农发行和进出口行)涨跌互现,9年期150405报价、成交,带动曲线对应期限稳定在3.30%。国开行曲线涨跌互现,整体波动不大。中短期票据曲线收益率小幅波动。城投债交投清淡,曲线收益率整体小幅下行为主。交易所竞价交易总成交额约43亿元,较前日有所缩量。

金牛理财网债券型基金指数和主动债券型基金指数均下跌0.05%;指数债券型基金指数上涨0.04%:主动纯债基金指数不变,主动偏债基金指数下跌0.12%;主动转债基金指数下跌0.25%。具体看来,英大纯债债券A大成可转债融通通瑞债券C分别上涨1.74%、1.29%和0.3%。

2016.2.1指数涨跌

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【2016.2.1基金市场信息】 

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(一)即将发行的基金

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(二)基金分红

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【基金要闻】

1. 东吴基金业绩不佳规模缩水 董事长总经理双双换人 

刚刚进入2016年的A股市场充满了动荡,正当业内把精力全都放在如何提高业绩的时候,东吴基金却突然宣布公司现董事长和总经理双双更换。虽然变更的直接原因并非公司业绩,但连年的规模缩水和业绩不佳却也让公司管理层饱受诟病。据中国经营网报道,1月16日,东吴基金连续发布两则高管变更公告。原任董事长吴永敏因退休原因离职,改由股东方东吴证券的党委书记、董事长范力担任。同时,因工作调动原因,公司原任总经理任少华也于1月16日离职,改由东吴基金常务副总经理王炯担任。证券日报报道,据同花顺数据整理显示,东吴基金旗下主动管理权益类基金2014年及2015年平均收益率为18.59%和36.13%。具体看来,2014年,东吴基金旗下表现最好权益类基金为东吴新经济,当年收益率为33.95%,在同期可比548只基金中排名第134位。表现最差的为东吴双动力,2014年收益率仅7.37%,在同期可比548只基金中排名第484位。据Wind数据显示,截至2014年年底时,资产规模继续缩水至72.5亿元,在94家基金公司中排名第59位;截至2015年年底,其资产规模为90.1亿元,在105家基金公司中排名第75位。规模排名下降速度之快着实让人惊讶。由于没有基金管理经验,缺乏以往业绩的支撑,再加上操作的同质化问题严重,新手基金经理旗下的基金遭遇大规模赎回,集体缩水的现象时有发生。东吴新创业东吴内需增长和东吴新经济三只迷你基金就均由徐嶒一人掌管。值得一提的是,徐嶒只是一位仅仅拥有半年多基金管理经验的新手。

2.  最惨基金一个月跌幅78.2% 那些“精准择时”的明星基金经理去哪了?

刚刚过去的1月是偏股型基金的噩梦。根据Wind资讯统计显示,投资国内市场的基金中,股票指数基金平均跌幅22.52%、普通股票型基金跌幅23.51%。混合型基金整体表现相对好些,平均跌幅15.02%,但亏损最多的产品亦在其中,可谓“贫富差距”悬殊。债券型基金平均微跌1.39%,保本型基金微跌1.815%,唯有货币型基金录得正收益,微涨0.22%。从全市场来看,带杠杆的分级基金B份额毫无疑问是传统“重灾区”。下表为全市场收益后十名的基金,除了一只灵活配置型基金外,其余均为分级基金B份额。上月收益后十的基金中,申万菱信深成指B(150023)大跌78.2%,亏损最为严重。另外,跟踪军工、互联网金融、医疗、证券、新能源、一带一路、创业板等指数的分级基金B份额依次上榜,亏损全部在六成以上。值得注意的是,非杠杆类基金中,跌幅最大的竟是一只以打新为主的基金——建信鑫丰回报C(002141),上月跌幅为67.5%。进一步查看基金净值可知,1月29日单日暴跌67.56%,创下非杠杆基金单日最大跌幅记录。对此,1月31日建信基金发布公告解释称,这是在现有基金估值方法下,由于1月28日巨额赎回出现的特殊事件。根据基金合同规定,份额净值的计算精确到0.001元,小数点后第四位四舍五入。由于基金份额净值四舍五入产生的误差计入C类份额基金财产,导致本基金C类份额净值发生大幅波动。同时,建信基金表示,为了维护基金持有人利益,将修复基金份额净值因估值方法造成的波动,保护本基金持有人利益不受损失。

3.  去年共发阳光私募1.62万只 同比增近两倍

中金公司最新发布的2015年阳光私募年报数据显示,去年阳光私募新成立数量高达16207只,平均每月发行1350只,是2014年发行量的近3倍。上述研报提到,从产品策略来看,非结构化股票型产品是2015年新发行的主力——12782只新成立产品占到去年新成立产品数的79%。与此形成对比的是,债券型产品2015年发行数量整体占比从2014年8%降至3.3%;期货型产品发行量从2014年占比8%降至2015年2.3%,这主要是受到了去年证监会对股指期货交易设限制的影响。中金公司研报数据显示,2015年阳光私募平均上涨33.2%,远超沪深300指数。2015年非结构化阳光私募平均上涨33.2%,为近6年来最佳。不过,由于去年市场波动较大,年中私募排名和全年私募排名差距较大。阳光私募平均涨幅略高于股票型公募基金,大幅高于沪深300同期5.6%的涨幅。此外,8年以来阳光私募获得了13.3%的年化复合收益,高于同期中证股票基金指数和沪深300指数的9.6%和4.3%。2015年私募冠军是象舆行思源1期,单年收益达423.1%。在中金公司统计的1045只私募中,61只收益率超过100%,占比达5.8%,2015年排名前20名的私募涨幅全部在150%以上。

4. 停牌股前程未卜 公私募爱恨交织

Wind资讯数据显示,截至2月1日,两市共有257家上市公司停牌中,其中不乏圣莱达、金亚科技、华信国际、长城信息、长城电脑等长期停牌股、高位停牌股。此外,近期,宝硕股份、宜华木业等高位长期停牌股,虽携各种利好复牌,但难挡市场下行的大环境,屡屡出现连续跌停等情况。停牌股的命运难料,已经让持有它们的基金机构“爱恨交织”,甚至是“恨多于爱”。近期,已经有不少基金产品发布公告调整长期停牌股票估值方法。公募基金人士表示,调整长期停牌股估值方法属于“规定动作”。但是在目前的市场环境下,虽然停牌股复牌后或能带来二级市场利好,但是复牌“见光死”的压力很大。停牌股还让一些基金产品的流动性“吃紧”,基金换仓调仓需求迫切之际,长期停牌股如“骨鲠在喉”。此外,一些基金产品在长期停牌股上被迫踩线“双十限制”,从而面临合规要求。长期停牌股让基金机构“很受伤”。

5. 海外资金抄底A股意愿增强

此前,由于信心不足,海外资金大幅撤离A股。不过,近期数据显示,海外资金对投资A股的信心正在恢复,香港规模最大的RQFII基金出现大额申购,沪股通亦出现资金净流入迹象。部分机构认为,目前A股市盈率已接近2008年时以市值加权方法计算的历史低点,股市有望在一季度迎来转机。值得注意的是,从近期QFII和RQFII新开A股账户也可以看出海外资金布局A股的热情。数据显示,截至2015年12月底,QFII和RQFII机构新开A股账户数分别为17户和14户,两类机构拥有的账户数分别达到981户和942户。此前,从2015年8月、9月QFII新开A股账户一度下滑至个位数水平,2015年四季度以来明显回升。高盛认为,A股有望在一季度好转。高盛指出,由于美联储(FED)的立场更偏宽松,在第一季度末或第二季度初,中国国内经济增长将环比提速,外汇市场的波动可能减弱。A股的长期价值或将显现。股市估值已经反映出“非常大”的宏观和具体板块风险。中国离岸/在岸股市分别对应9.0倍和12.1倍的预测市盈率,1.2倍和1.6倍的市净率,接近或已低于2008年以市值加权方法计算的历史低点。不过,目前市场情绪面仍然脆弱,仍需等待政策信号。瑞银证券指出,尽管央行近日进行了4400亿公开市场投放,但未能缓解投资者对流动性的担忧。海外方面,油价进一步下跌,全球避险情绪升温也对A股有一定影响。在缺乏利好催化的情况下,A股投资者信心可能继续承压。

【基金视点】

1. 基金:指数反复震荡 个股优胜劣汰

上周五指数触底反弹后,昨日沪深市场再度下跌,但与此前市场集体下跌不同,昨日市场的结构性特点愈加显著,已经严重超跌或本身已经体现价值的公司有望迎来反弹机会。显然,现在判断市场是否到达绝对底部并不明智,但从行业与个股本身所体现的价值来看,个股比指数更具参考意义。一方面,指数的强势反弹并不能带来个股大面积拉升,市场仍体现出反弹行情中的结构性分化;另一方面,在杀跌过程中,近期市场也并未出现个股集体跌停潮,而是越来越多的结构性调整,同时仍有相当多品种在指数下跌过程中创出某一阶段的新高,市场的这种反复下跌和反弹使得个股分化变得越来越明显,个股的有效性得以增强。融通基金认为,目前而言,投资者对股票资产避之不及的悲观态度,在某种程度上反映出底部的特征。与此同时,在A股市场进入年报业绩披露的窗口期,上市公司去年的业绩状况已经大致得以披露。那些业绩表现靓丽、本身仍有较强成长性和市值空间的品种往往会得到基金的关注,尤其是在一波幅度较大的调整后,具有资金共识的品种在市场结构性行情中将更显强势。

2景顺长城基金李孟海:今年谨慎规避“黑天鹅”

   近期市场持续震荡,行情表现低迷,各方机构态度趋于谨慎。对于近期的弱势表现,景顺长城中小板创业板基金经理李孟海认为,市场弱势反映了风险偏好的边际下降、流动性宽松的边际下降和对宏观经济未来前景的相对悲观预期。从场内资金状况看,李孟海认为,整体市场的风险偏好下降,资金面状况趋于稳定,换手率维持近2年来的低位区间,表现出市场活跃度依然较差。数据显示,1月11日-15日,日均交易量0.56万亿元,环比下降0.08个百分点;融资日均余额为1.07万亿元,环比下降5.75个百分点。对于2016年的市场表现,李孟海表示持谨慎态度,加强风险控制,回避可能的“黑天鹅”。李孟海认为,2016年的宏观经济增速可能在6.5%左右,在弱势的宏观经济、边际收缩的流动性、较高的估值环境下,A股市场可能会出现一些“黑天鹅”,例如全球或区域性金融危机导致的系统性风险、企业管理层对企业的经营管理不作为并减持、企业转型失败、企业外延并购之后的被并购企业业绩变脸等。

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