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基金日报:沪指击穿2800点创新低 新基金卖不动

作者:宫曼琳来源:中国证券报•金牛理财网编辑:2016-01-27 09:22

【基金业绩点评】

权益类基金:沪指下跌逾6%击穿2800点,创13个月新低  周二受到隔夜油价大跌、美股调整和定增“抽血”等因素的影响,市场心态脆弱,两市均小幅低开,沪指低开于2907.72点,随后在2900点附近持续震荡,临近午盘收盘跳水,跌破2900点。午后,受到电气设备、国防军工等多个板块暴跌影响,沪指继续震荡下挫,下午2:00后跌幅加深,不久跌破2800点, 随后持续震荡下行,最低一度跌至2743.84点。截止收盘,沪指报2749.79点跌6.42%。今日题材股全面熄火。创业板指午后持续下挫,全天下跌近8%,跌破2000点大关,收于1994.05点;同时深成指也暴跌近7%,再次跌破万点大关,收于9483.55点。盘面上,超过2500只个股下跌,再现千股跌停惨况,板块全线飘绿,跌幅最小的银行板块下挫近4%;电气设备、国防军工及机械设备等板块领跌,跌幅分别为8.01%、7.99%和7.94%。今日成交量有所回升为5230亿元。

受此影响,金牛理财网偏股型基金指数下跌4.9%,主动偏股型基金指数下跌4.42%。指数股票型基金指数下跌6.41%。具体来看,跟踪互联网行业风格偏中小创的指数型基金跌幅居前。广发百发100指数E、广发百发100指数A和融通创业板指数分别下跌8.72%、8.70%和7.96%。主动股混型基金中股票仓位较低的成立时间较晚的基金涨幅居前,招商丰享混合A、易方达新利混合和嘉实环保低碳股票均小幅上涨0.1%。

固收类基金:债市收益率上行,债基跌多涨少。今日债券市场指数小幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)下跌0.0468%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)下跌0.0332%。利率债涨跌互现,早盘国开续发1、3、5、7、10年期,招标收益率与前一日市场接近,与二级市场走势一致。政策性银行(农发行和进出口行)涨跌互现。国开行曲线涨跌互现,1年期在一级招标带动下,对应期限稳定在2.43%。5年期150220报价、成交,带动日终对应期限下行1BP至2.95%。中短期票据曲线收益率中短端有所上行,长端整体平稳。城投债交投清淡,曲线收益率整体上行。交易所竞价交易总成交额约39亿元,较前日有所放量。

金牛理财网债券型基金指数和主动债券型基金指数均下跌0.47%;指数债券型基金指数下跌0.41%:主动纯债基金指数下跌0.13%,主动偏债基金指数下跌0.82%;主动转债基金指数下跌2.33%。具体看来,博时基金旗下的安盈债券C、安心收益定期开放C和安盈债券A分别上涨0.18%、0.1%和0.09%。

2016.1.26指数涨跌

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【2016.1.26基金市场信息】 

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(一)即将发行的基金

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(二)基金分红

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【基金要闻】

1. 美亚柏科一个月股价近腰斩 2015基金冠亚军或重仓被套

近日,美亚柏科发布了《发行股份购买资产实施情况暨新增股份上市公告书》,披露了公司截至2015年12月31日和2016年1月15日的十大股东名单。记者发现,在这份十大股东名单中,2015年偏股型基金的冠亚军易方达新兴成长和富国低碳环保分列其中。但受开年市场大跌影响,美亚柏科股价一个月接近腰斩,目前冠亚军或已重仓套牢。美亚柏科从2015年10月8日到11月6日股价处于缓慢上涨期,此间均价为27.04元。在11月9日迎来数日的爆发,经过短暂调整后,又有一波快速的拉升行情。从11月9日到12月31日,其股票均价为40.31元,12月31日达到最高52.3元。2016年初随着股指杀跌,公司股价也大幅下挫,截至1月26日的收盘价为27.05元,股价接近腰斩。假设2015年度偏股型基金冠亚军在2015年10月8日到11月6日,买入大部分美亚柏科,那么两者目前在对美亚柏科的投资上相当于坐了过山车。假设两只基金大部分筹码是在11月9日后,甚至是更高价位建仓,那么两者现在应该还处于严重的被套状态。

2. QDII基金异常火爆 近40家暂停申购和大额申购

A股市场开年暴跌,股民对股市的信心可谓是大受打击。除此之外,人民币汇率贬值加速释放,想找到好的理财产品显得越来越难。A股震荡、人民币贬值等因素,从某种程度上来说刺激了人们手中资金对境外资产的配置需求,许多投资者产生了增加海外投资比重的想法。一向不起眼的QDII基金近期大受追捧,在网上不乏看到“QDII基金咸鱼翻身”“逆袭”等字眼,甚至火爆到基金公司暂停申购。QDII基金和A股不同,需要注意的地方很多,理财师建议市民一定要加倍谨慎,切不可盲目跟风。记者调查发现,近日,广发、博时等基金公司宣布暂停旗下QDII基金申购,包括大额申购,其暂停原因均是因为外汇额度不足;国泰旗下两只QDII基金也已宣布暂停单日单账户超过50万元人民币的大额申购;广发基金也发公告称,广发亚太中高收益债券暂停单日单账户的大额申购;华夏海外收益债券对单个投资人单日累计申购(含定期定额申购)申请金额进行限制,如人民币份额单日累计申购金额超过100万元或美元份额单日累计申购金额超过16万美元,该基金有权部分或全部拒绝。由此可见,QDII基金近期遭疯抢的火爆程度。

3. 暂未出现大规模集中赎回 新基金却发行艰难卖不动

暴跌仍在延续。受到国际油价暴跌、外围市场普遍下挫的影响,A股在26日再一次遭到重创。截至当日收盘,沪指下跌6.42%报收2749.79点,击穿2750点创14个月新低,创业板更是暴跌近8%,“千股跌停”格局再现,教育、软饮料、软件、海运、券商等指数直逼跌停。再度暴跌,两市量能放大至5200亿左右,市场人气低至冰点,抛盘不计成本涌出。深圳一位私募人士表达了较为悲观的看法:“从盘面上看市场打破近期的弱平衡,以暴跌的姿态宣示了趋势的进一步向下,清仓观望者逐渐增多,边际买量变得极为稀薄。”开年17个交易日下跌近23%,沪指如此表现也创下了纪录。对基金销售而言,同样也是蒙上了一层冰霜,如同这几日的寒潮一般令人沮丧。“说实话,现在新产品特别难发,我们的观察是新基金几乎都卖不动。”一家大型基金公司市场部老总与本报记者私下交流时称。本报记者获得的一家基金公司1月25日零售渠道的申赎明细显示,该基金公司旗下几只明星偏股型及指数型产品当日均为净申购,其中一只主动股票型产品申购赎回比例约为3.5∶1,另一只指数型产品申购赎回比例约为1.6∶1。自然也有例外。一只投资于医疗保健、高端制造的偏股型基金,25日出现了较大程度的净赎回,赎回份额约是申购份额的4倍。Wind资讯统计显示,该基金从去年12月22日至今年1月25日期间下跌高达23%,跌幅远超基准指数。“短期来看A股市场情绪和预期偏向谨慎,流动性环境很难出现明显的好转,市场格局大概率保持整体偏弱。”一家公募分析人士称。

4. 期货公司跨界公募基金“找食”

中国证监会最新披露的信息显示,南华基金管理有限公司的设立申请材料于日前被证监会接收。这意味着后期如果审核通过,全资持有南华基金的南华期货将有望成为国内首家取得公募基金牌照的期货公司。在行业发展呈现混业经营的大趋势下,期货公司开展公募业务将给行业带来怎样的变化?格上理财研究员张彦表示,期货公司业务向公募基金拓展是一种新的尝试,也是期货公司向综合性金融服务机构转型的一个方面。何波认为,长期以来,期货市场都是小众化市场,短期内普通投资者难以对期货系公募基金产品产生较大认同,这对产品发行不利。此外,相比于银行、券商,期货公司资本实力普遍偏弱,盈利能力较差,初期可能会采用与外部机构合作或合资的模式开展公募业务。但期货公司做公募业务也有自身优势。何波表示,目前市场上期货型公募产品较少,截至今年1月10日,股指期货型公募产品仅24只,商品型公募产品仅9只,期货系公募可利用自身优势,填补这些市场空白。此外,期货公司还可发挥风控能力强、商品期货无做空限制等优点,开发适合普通投资者的期货型公募基金。

5. 基金业两大“龙头”隔空争辩谁排第一

争端来自于一大早两条行业稿件在社交媒体火起来,一条来自天弘基金,“含专项专户,其资产管理业务总规模达10742亿元,成为国内基金业历史上首个破万亿的基金公司”;“天弘规模和用户数蝉联行业第一”。另一条来自华夏,“截至2015年底,华夏基金管理资产规模总和达8644亿元,已超越天弘,重登行业龙头的宝座。”那么问题来了,究竟谁是基金业的龙头老大?据天相投顾的统计,2015年,华夏基金其实是“最赚钱”的基金公司,其旗下各类基金去年全年合计盈利505.42亿元。其次是嘉实基金,盈利492亿元。月26日,21世纪经济报道记者获悉,若除去子公司业务规模,华夏基金已实现“王者归来”,截至2015年底,母公司管理资产规模总和达到8644亿元,已超越天弘基金,重回“老大”宝座。据公开信息显示,含子公司业务在内,天弘基金2015专项专户规模有4003亿元,而含余额宝在内的公募产品规模为6739亿元,若单从公募产品角度,其实,行业“老大”依然是归属天弘基金。华夏基金以5902亿元位居第二。需要说明的是,在公募基金行业,评价基金公司综合竞争力还有“全效资产”一说,因为货币基金规模折算成全效资产的比率较低,对基金公司利润贡献度较小,因此,基金公司公募规模排名通常还看剔除货币基金后的数字。而若这样排名,据基金业协会公布的名单,2015年位居行业老大地位的则是易方达,其公募业务非货币基金管理规模为2704亿元。比的是什么?一场口水仗,争来争去,各取所需,都是赢家。

【基金视点】

1. 王亚伟:A股已经调整了20% 越往后看越不需要悲观

王亚伟:2016年以来市场出现大幅下跌,这个下跌既在意料之中,也在意料之外的成分。意料之外:调整比预料来得早来得急;一般都预计有春季行情,看好的会在上一年末加仓,不看好的投资者也会在春季反弹行情中减仓。我本来对于今年的行情是偏谨慎,并没有在12月份减仓,本来打算在春季行情中有个更好的减仓机会,但是市场并没有给这个机会。他指出,最近的反弹是短期超跌反弹,并没有多少持续性。他认为,今年的市场对于高估值的消化到了一个必须的时点,全年不会因为短期的反弹而结束。具体来讲,现在市场已经调整了20%,现在往后看,倒没有那么悲观,下跌本身就是风险的释放,整体的估值有下跌空间,但是某些板块从中期的角度来讲已经是比较安全的区域,主要是回避结构性的风险。去年市场更加热衷讲故事,今年市场更加可能回归基本面,我之所以对后市不是很悲观是因为我本身就是一个自下而上的选股的投资者。近期,随着市场的调整,某些标的的投资价值更加突出,如果不考虑市场短期波动,这些标的能带来业绩增长和估值修复。比如业绩增长能达到预期,这些股票可能实现3年翻倍,如果估值修复同时发生,甚至可能实现3-4倍的股票。的确,在A股市场,短期的投资行为很多,其实A股市场还是适合长期投资的,从统计的结果上来看,是长期投资的沃土。中国是一个增长型的经济体,在这种情况下要做成长型的投资,但价值投资的回报更高。从十年的滚动复合的收益率来看,长期投资的收益率是跑赢指数的,从2005年到2014年,年复合回报率达到了22.7%,这个回报率可以和巴菲特看齐;而二十年的回报率,可以超过100多倍,确实很惊人,15年的回报也超过了十几倍。关键是,滚动的回报是逐年提高的。所以,A股市场可能越来越适合做长期的投资。

2金鹰基金陈立:2016年破而后立

  陈立表示,对今年乐观有两大原因,一是产业资本和金融资本的深度结合,可以使用的金融工具越来越多,企业实现快速发展和外延式发展的原始冲动没有变化,一二级市场联动的动力突出,短期来看这些力量不会衰减而且会持续存在;第二,无风险收益率下行的背景下,资产投资的方向很少,资产配置荒下只要市场机会显现,资金就会形成合力。陈立表示,目前看以中小创为代表的成长股和蓝筹股之间的估值差异较大,因此1月份市场回调,创业板跌幅较大,短期有均值回归的情况。但是从长期看,2016年将是“十三五”规划的开启年,代表未来增长动力的服务业和新兴行业仍是市场结构性机会所在。而且,对于蓝筹股来说,推进供给侧结构性改革,提升改造“旧动能”,有助于加速传统产能的出清,不过短期带来的社会冲击以及对市场形成的风险也需要警惕,因此更多是脉冲式机会。陈立认为,投资不仅要顺应产业发展,更要在看准趋势性行情时集中持股,敢买也要敢卖。不过,他也表示,市场的风格和逻辑不断变化,如果长期持有个别几只重仓股,可能会错过一些机会,要将重仓股和非重仓股设定同一标准。做投资要阶段性持有,一旦股价上涨的逻辑破坏了,就不能死守。“这是一个艺术的过程,需要不断修炼。在市场发生重大变化时基金管理人必须要有所反应,守住收益率,做对一步就会做对两步。个人能力是有限的,只能在能力范围内积小胜为大胜。

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