市场窄幅震荡 金继续加仓

上周，上证指数冲高回落，全周上涨0.9%，收于2,105点；深证成指下跌0.33%。偏股型基金本期平均测算仓位为73.9%，较上期测算仓位小幅上升1.67个百分点；测算偏股型基金主动小幅加仓1.5个百分点。

本期基金测算仓位小幅上升，全部偏股型基金、股票型基金和混合型基金的平均测算仓位分别为73.9%，78.3%和66.7%，较上期测算结果分别上升1.67、1.87和1.32个百分点。

测算结果显示，本期基金主动小幅加仓，全部偏股型基金、股票型基金和混合型基金的主动加仓幅度分别为1.51、1.72和1.16个百分点。

测算结果显示，主动加仓基金数占比为67%；以调仓百分点的标准差来衡量基金操作的分歧，本期基金分歧有所下降。

测算结果显示，十大基金公司九家加仓。测算汇添富、华安、南方加仓幅度较大；华夏、易方达、博时加仓幅度较小。

模型计算结果显示，目前市场风格是较为明显的小盘风格。从持股风格变化上看，本期持股风格继续略向偏小盘风格偏移。

9月出口同比增长9.9%，高于市场预期，继续传递经济改善的乐观信号。M2增速为14.8%，M1同比增长7.3%，创下年内新高，高于市场预期，表明流动性有所改善，本周将公布三季度GDP和CPI，将会成为下周股市走势的重要因素。基金上周继续加仓，显示基金对市场短期走势较为乐观。

注：

1. 本报告中所选取的样本为成立满6个月，已过建仓期的股票型和混合型基金。两类基金合称为偏股型基金。本期报告中样本基金一共460只。

2. 本报告中选取样本按照招商证券基金分类规则。股票投资比例下限>=60%的，为股票型基金，债券投资比例下限>=80%的（相当于股票比例上限+现金比例<＝20%），为债券型基金。投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合股票型开放式和债券型基金的，为混合型基金。两类基金统称为偏股型基金。本报告中选择股票型开放式基金和混合型开放式基金作为研究对象。如无特殊说明，则本报告中所指“基金”均指开放式偏股型基金。

3. 由于模型计算结果存在一定误差，基金的测算仓位及变动与实际结果可能存在一定出入，仅作为基金仓位的一个估计值供投资者参考。

4. 本期计算截止日2012年10月12日，上期计算截止日2012年9月28日。

基金仓位测算周报(1008-1012）-市场窄幅震荡，基金继续加仓.pdf