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上周信托型阳光私募整体收益下降 前十产品表现低迷

作者:陈光金来源:和讯信托编辑:索知方2013-07-02 08:29

一、一周阳光私募动态

1、阳光私募暗流涌动 盼从“准生”到自主

事件:私募纳入监管、申请开展公募业务对私募基金的管理规模扩大、投资工具的灵活运用和交易策略的创新都带来了前所未有的发展机遇。

点评纳入监管有利于私募树立自身品牌,且能够拥有更大的自主权来自由配置投资工具。但同时,长期以来依赖通道方运作产品的阳光私募也面临着要解决估值、清算、托管等一系列中后台系统的问题。有市场人士表示,现在不能投资商品期货,在策略设置上会比较单一。如果以后可以自己发行产品,那么可以更加自由地运用各种投资工具,并且更灵活地运用各种交易策略来减少产品净值的波动性,有利于分散风险。也有许多市场人士担心私募一旦转公募,意味着客户人数将大大增加,需要更庞大的服务体系来应对所有客户的需求。这样的服务体系是需要大量人力、物力来实现的,尚需一定时间来建立。

2、私募搏击大资管时代 主打个性化服务

事件:大资管时代基金业竞争的核心是挖掘稀缺性投资机会的竞争。近期,为了满足客户资产配置的需求,华民创富推出翡翠产业基金。

点评:随着大资管时代来临,要想在激烈的市场竞争中保持领先优势,私募基金公司必须以客户为中心,时刻把客户的需求和利益放在首位,通过创新转型实现可持续发展。财富的多样化需求难以由单一金融产品满足,财富管理应为客户提供定制化的资产配置方案,通过不同风险类型产品的资产配置,构建出符合客户收益要求和风险偏好的资产组合。实现财富稳健增长,成为私募基金公司搏击于大资产时代的重要发展路径。

二、一周关注产品

映雪雪霁2号

据用益信托工作室统计,截止2013年6月21日,映雪雪霁2号净值为1.0718,本轮收益率为0.02%,位居结构化产品排行榜前列;今年以来收益率为6.32%。从其业绩走势来看,映雪雪霁2号自成立以来一直呈阶梯式的上升趋势,且没有出现过大幅回调的迹象,总体来讲,映雪雪霁2号表现的非常稳健且实现了正收益,下图为业绩对比图:

图1:映雪雪霁2号与沪深300对比图

图1:映雪雪霁2号与沪深300对比图

图1:映雪雪霁2号与沪深300对比图

数据来源:用益信托工作室

三、走势:本周发行数量、成立数量减少

据用益信托工作室不完全统计,信托公司在本轮发行2只产品;成立13只产品。具体情况详见表1。

表1:本周(含补充)阳光私募信托产品发行和成立具体情况

表1:本周(含补充)阳光私募信托产品发行和成立具体情况

表1:本周(含补充)阳光私募信托产品发行和成立具体情况

数据来源:用益信托工作室

为把握好私募信托产品的发行和成立趋势,我们对近20周的发行和成立情况进行统计并进行比较。由下图2可知,本周私募信托产品的发行数量为2只,成立数量为13只。综合20周数据可知私募产品发行数量继续下降、成立数量急剧下挫。

图2:阳光私募产品近20周发行和成立数量情况对比图

图2:阳光私募产品近20周发行和成立数量情况对比图

图2:阳光私募产品近20周发行和成立数量情况对比图

数据来源:用益信托工作室

备注:图中每周的产品成立和发行数量都以最近统计到的数据进行更新。

四、排名:信托型阳光私募业绩排行情况

私募信托分类:非结构化产品占主导

由于私募信托产品包括不同的类型,且具有不同的特征,故对产品进行分类。目前阳光私募产品类型有:结构化产品、非结构化产品、TOT产品(投资标的为非结构化产品或结构化产品资金池)从而分别比较收益率,进行排名。据公开不完全统计,截至2013年6月30日信托公司推出的证券投资类信托产品共有2474个(不包含期间已清算、终止的产品),其中非结构化产品有1505个,TOT产品128个,结构化产品有841个。主要以非结构化产品为主,占比60.83%;结构化产品占比33.99%;TOT占比5.18%。构成情况如图3所示。

图3:截至本周私募产品构成情况

图3:截至本周私募产品构成情况

图3:截至本周私募产品构成情况

数据来源:用益信托工作室

注:目前阳光私募产品类型有:结构化产品、非结构化产品、TOT(投资标的为非结构化产品或结构化产品)

本周业绩排名

非结构化产品本周收益率前10位排名情况

整体收益下降,海洋之星16号逆市上涨

在535个披露了本周及上周单位净值的非结构化产品中,最新本周收益率排在前10位的如表2所示。本周收益率均值为-1.81%,整体收益下降。

表2:非结构化阳光私募产品最新本周收益前10位排名

表2:非结构化阳光私募产品最新本周收益前10位排名

表2:非结构化阳光私募产品最新本周收益前10位排名

数据来源:用益信托工作室

结构化产品本周收益率前10位排名情况

整体收益下降,前十产品表现低迷

在89个披露了本周及上周单位净值的结构化产品中,最新本周收益率排在前10位的如表3所示。本周平均收益率为-2.41%,收益下降。

表3:结构化产品最新本周收益率前10位排名

表3:结构化产品最新本周收益率前10位排名

表3:结构化产品最新本周收益率前10位排名

数据来源:用益信托工作室

TOT产品本周收益率前10位排名情况

整体收益下降,产品无一收益为正值

在82个披露了本周及上周单位净值的TOT产品中,最新本周收益率排在前10位的如表4所示。本周平均收益率为-1.94%,整体收益上升。

表4:TOT产品最新本周收益率前10位排名

表4:TOT产品最新本周收益率前10位排名

表4:TOT产品最新本周收益率前10位排名

数据来源:用益信托工作室

本周阳光私募业绩跑赢大盘

为了更好的比较阳光私募变动与市场行情变动的关系,我们将统计到的收益率与同一时期的大盘、基金指数、沪深300进行比较。截止本周,已披露净值的706个阳光私募产品的本周平均收益率为-1.90%,而同期上证指数涨幅为-4.11%,基金指数为-1.94%,沪深300为-4.11%。阳光私募本周平均收益率全面跑赢沪深300指数、上证指数及公募指数。本周大盘震荡大幅下挫,截止周末,收于2073点。阳光私募本轮整体收益下降,其中有375个私募产品跑赢基金指数;有637个私募产品跑赢沪深300;本周阳光私募实现正收益的有86个。

图4:阳光私募本周收益率整体表现

图4:阳光私募本周收益率整体表现

图4:阳光私募本周收益率整体表现

数据来源:用益信托工作室

近一个月业绩排名

非结构化产品近一个月收益率前10位排名情况

整体负收益,海洋之星16号领跑

在523个披露了近一个月单位净值的非结构化产品中,最近一个月收益率排在前10位的如表5所示。截止本周末,最近一个月平均收益率为-4.72%。

表5:非结构化阳光私募产品最新近一个月收益前10位排名

表5:非结构化阳光私募产品最新近一个月收益前10位排名

表5:非结构化阳光私募产品最新近一个月收益前10位排名

数据来源:用益信托工作室

结构化产品近一月收益率前10位排名情况

整体负收益,映雪雪霁2号领先

在87个披露了近一个月单位净值的结构化产品中,最新近一个月收益率排在前10位的如表6所示。截止本周末,近一个月结构化产品平均收益率为-5.94%。

表6:结构化产品最新近一个月收益率前10位排名

表6:结构化产品最新近一个月收益率前10位排名

表6:结构化产品最新近一个月收益率前10位排名

数据来源:用益信托工作室

TOT产品近一个月收益率前10位排名情况

整体负收益,双核动力3期1号居首

在83个披露了近一个月单位净值的TOT产品中,最新近一个月收益率排在前10位的如表7所示。截至本周末,近一个月TOT产品平均收益率为-5.38%。

表7:TOT产品最新近一个月收益率前10位排名

表7:TOT产品最新近一个月收益率前10位排名

表7:TOT产品最新近一个月收益率前10位排名

数据来源:用益信托工作室

今年以来业绩排名

跑赢大盘,鼎力价值成长1期重回榜首

截止本周末,635个阳光私募产品披露了今年以来的产品净值,今年以来收益率前十强排名如表8所示。今年以来阳光私募整体平均收益率为6.54%。而同期上证指数涨幅为-8.64%,整体收益继续跑赢大盘。

表8:阳光私募产品今年以来收益率前10位排名

表8:阳光私募产品今年以来收益率前10位排名

表8:阳光私募产品今年以来收益率前10位排名

数据来源:用益信托工作室

五、一周私募介绍

映雪投资

核心人物:郑宇:合伙人,中欧国际工商学院EMBA,厦门大学经济学学士。十三年投资经验。郑先生曾任国盛证券自营部门负责人,在股票,债券,私募股权投资,金融期货等各投资领域均有丰富经验。王鹏:合伙人。清华大学经管学院MBA,东南大学工学学士。十年证券投资经验。王先生曾供职于诺安基金 管理有限公司,嘉实基金管理有限公司,UBS中国研究部。有丰富的股票研究及组合管理经验。

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